Quelle est la différence entre investir dans les obligations (ou la dette) et les actions (ou capitaux propres) d'une entreprise?

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Vous pourriez penser que cela ne fait pas beaucoup de différence que vous investissiez dans les actions d'une entreprise ou dans ses obligations. Après tout, c'est la même entreprise qui vous paie dans les deux cas. Cela dépend donc sûrement de la performance de cette entreprise. Bien entendu, cela dépend de la performance de l'entreprise. Mais ne soyez pas dupe. Investir dans des obligations d'entreprise et des actions donne des risques et des rendements d'investissement très différents, même si c'est dans la même entreprise.

La différence en bref

La différence entre les actions et les obligations est la suivante:

Les actionnaires sont propriétaires de l'entreprise. C'est pourquoi les actionnaires sont parfois décrits comme détenant des capitaux propres dans l'entreprise, et les actions sont donc parfois appelées actions.
Les obligataires prêtent de l'argent à l'entreprise.

Cette différence fondamentale explique toutes les différences que je vais aborder dans cet article, alors gardez-la à l'esprit pendant que vous poursuivez votre lecture.

Qu'obtiennent les détenteurs d'obligations et les actionnaires?

La société doit de l'argent aux obligataires. Ils reçoivent donc des intérêts sur le prêt à intervalles réguliers (appelés paiements de coupon) et récupèrent ensuite l'argent prêté (le principal) à la fin de la période de prêt convenue (la durée de l'obligation).

Les actionnaires sont propriétaires de l'entreprise. Ils peuvent s'attendre à gagner de l'argent grâce à leur propriété de plusieurs façons. Ils peuvent s'attendre à être payés une partie des bénéfices après tous les frais (y compris le coût du paiement des obligataires). Ces paiements aux actionnaires sur les bénéfices de l'entreprise sont appelés dividendes. Les actionnaires peuvent également être en mesure de vendre leurs actions avec un bénéfice si le cours de l'action a augmenté.

Risques liés aux obligations et aux actions

Cette différence fondamentale signifie également que les obligataires et les actionnaires ont des risques différents, même lorsqu'ils ont investi dans la même entreprise.

Le gros risque pour un investisseur en obligations de sociétés est que l'émetteur fait défaut; en d'autres termes, il ne peut pas ou ne paiera pas les intérêts de l'obligation et / ou remboursera le prêt initial à l'heure convenue.

Le grand risque pour un actionnaire est que l'entreprise fasse faillite et que son investissement ne vaille rien.

Si la société est en faillite, les créanciers comme les obligataires seront payés avant que l'argent restant ne soit versé aux actionnaires. Donc, si quelque chose ne va pas, les obligataires sont plus susceptibles de récupérer leur argent que les actionnaires.

En outre, les paiements d'intérêts des obligataires sont fixes et seront payés à moins que la société ne fasse défaut (ce que la plupart des entreprises tenteront désespérément d'éviter). Les dividendes versés aux actionnaires ne sont pas (généralement) convenus à l'avance et peuvent être réduits ou même pas payés du tout si l'entreprise est en difficulté.

D'un autre côté, les paiements d'obligations peuvent voir leur valeur érodée par l'inflation, alors que les bénéfices des entreprises et donc les dividendes ont au moins la chance d'augmenter avec l'inflation.

Mais rappelez-vous qu'il y a un avantage à diversifier vos investissements entre différents types d'actifs d'investissement.

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Retours d'obligations et d'actions

En règle générale, des risques d'investissement plus élevés sont récompensés par des rendements d'investissement plus élevés. Étant donné que les détenteurs d'obligations récupèrent leur argent avant les actionnaires si tout se passe mal, il n'est pas surprenant d'apprendre que la plupart du temps, les rendements à long terme sont plus élevés pour les actions que pour les obligations d'une même société.

Si l'entreprise ne fait pas défaut, les retours des obligataires sont fixes. Les paiements d'intérêts sont convenus et ne changeront pas.

Un actionnaire en revanche recevra soit des dividendes (qui seront décidés à l'avenir par la société et non convenus à l'avance), soit il pourra vendre sa part pour une plus-value si le prix a augmenté. (Consultez cet article sur la différence entre le revenu et les gains en capital.) Cela signifie que le rendement pour les actionnaires n'est pas garanti et pourrait être inférieur ou supérieur aux attentes. Cela signifie également qu'il n'y a pas de limite au montant que pourrait gagner l'actionnaire - si le cours de l'action grimpe en flèche, leurs rendements pourraient être énormes.

Apprenez-en davantage sur les avantages et les inconvénients d'investir dans des obligations ou des actions / actions dans ces articles.

Les avantages et les inconvénients d'investir dans des obligations d'entreprise

Les avantages et les inconvénients d'investir dans des actions

Et si vous souhaitez explorer davantage, il existe différents types d'actions, y compris les actions privilégiées, qui sont comme un croisement entre les actions et les obligations.

Bonne chance

Les obligations d'entreprise et les actions offrent différents risques et avantages et les deux pourraient être le bon choix pour vous en fonction de votre situation. Comprendre exactement dans quoi vous investissez et comment cela fonctionne vous donnera les meilleures chances de trouver des placements qui vous conviennent.

Comme pour tout investissement, faites toujours vos recherches avant d'investir et soyez très prudent avec l'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Bonne chance et bon investissement.