Table des matières:
- Pourquoi les entreprises népalaises proposent-elles des FPO?
- Prochains FPO au Népal (pipeline)
- 1. Mirmire Laghubitta (Microfinance)
- 2. NRN Laghubitta Bittiya Sanstha (Microfinance)
- Vous pourriez aussi aimer
- 1. NMB Bank Limited
- 2. Sagarmatha Insurance Company Limited
- 3. Premier Insurance Company Limited
- 4. Standard Chartered Bank (Nepal) Limited
- 5. Nepal Grameen Bikas Bank Limited
- 6. Pokhara Finance Limited
- 7. Shikhar Insurance Company Limited
- 8. Mahakali Bikas Bank Limited
- 9. Mahalaxmi Bikas Bank Limited
Le marché boursier népalais traverse une phase unique. La majorité des entreprises cotées au NEPSE (Bourse du Népal) se préparent à des offres publiques de suivi (ou ultérieures) (FPO). Au moins 5 sociétés anonymes sont en préparation pour émettre des FPO pour le grand public.
Pourquoi les entreprises népalaises proposent-elles des FPO?
Selon la loi sur les sociétés (2006) du Népal, les entreprises cotées sur NEPSE et cotées en bourse devraient détenir au moins 30% du public. Le reste des 70% du capital de la société appartient aux promoteurs de la société. Si la participation du grand public est inférieure à 30%, la société doit émettre de nouvelles actions pour porter le ratio promoteur-public à 70:30. Les entreprises émettent d'autres actions à un prix supérieur à cet effet.
De même, ces entreprises devraient également détenir au moins 51% des parts de ses promoteurs. Si le ratio d'actionnariat des promoteurs est inférieur à 51%, ces sociétés devraient lancer d'autres émissions pour augmenter la participation de ses promoteurs. Les entreprises peuvent également émettre d'autres actions à un prix supérieur à cette fin.
Prochains FPO au Népal (pipeline)
1. Mirmire Laghubitta (Microfinance)
Mirmire Laghubitta Bittiya Sanstha Limited (Nepse: MMFDB) a annoncé qu'elle émettrait 37 260 parts d'actions au grand public dans le cadre d'une émission consécutive.
La société de microfinance a nommé Nepal SBI Merchant Banking Ltd. en tant que responsable de l'émission pour ce numéro. Cependant, il n'a pas encore rendu public le prix de l'action unitaire. Actuellement, la société se négocie sur le marché à environ Rs 900.
La société a lancé son introduction en bourse le 18 mars 2015. Un total de 55 800 actions ont été émises à une valeur nominale de Rs 100 par action, après quoi son capital versé a été maintenu à Rs 20 millions. Jusqu'à la fin du 3ème trimestre de l'exercice en cours 2020/21, il a dégagé un bénéfice net de Rs 29,93 millions sur le capital versé de Rs 186,74 millions. Son BPA s'élève à 21,37% avec une valeur nette de 156,25 Rs par action. Elle a également finalisé avec succès l'acquisition de Sweda Microfinance cette année.
2. NRN Laghubitta Bittiya Sanstha (Microfinance)
Une autre société de microfinance, NRN Microfinance, a annoncé la tenue d'une assemblée générale spéciale des actionnaires au cours de laquelle elle approuvera l'ordre du jour pour faire flotter d'autres actions. La société de microfinance vendra des actions de FPO pour restructurer sa propriété publique de promoteur. Après la fusion avec Dibya Laghubitta et Kisan Microfinance, la structure de son actionnariat a changé, de sorte qu'elle introduira des actions supplémentaires au public pour augmenter leur participation conformément aux exigences réglementaires.
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Autres offres publiques précédentes au Népal
Cette section contient les anciens FPO qui ont été diffusés au grand public ou qui ont été rejetés / refusés.
1. NMB Bank Limited
En 2015, NMB Bank Ltd. (Nepse: NMB) a fusionné avec 4 banques et institutions financières différentes (Pathibhara Bikas Bank, Bhrikuti Bikas Bank, Clean Energy Development Bank et Prudential Finance Company). En octobre 2016, il a reçu une nouvelle participation de Rs. 2,35 milliards de son partenaire étranger, FMO (Pays-Bas). Après la fusion et l'investissement ultérieur de FMO, sa structure d'actionnariat est devenue 60:40 (promoteur-public).
La 21e Assemblée générale annuelle (AGA) de la banque commerciale tenue le 8 janvier 2017 a approuvé l'ordre du jour d'émission d'actions FPO à un prix majoré. Sur la base des lignes directrices du Companies Act 2006 , la banque peut diluer davantage 9% de la participation de ses promoteurs et maintenir la structure d'actionnariat public-promoteur à 51:49.
2. Sagarmatha Insurance Company Limited
La structure actuelle de l'actionnariat de Sagarmatha Insurance Company (Nepse: SIC) est de 60:40. La 20e AGA de SIC tenue le 11 janvier 2017 a approuvé l'ordre du jour d'émission de FPO à un prix élevé.
Sagarmatha Insurance Co. Ltd. sera probablement flottante des actions FPO pour réduire sa participation dans le promoteur à 51% et augmenter sa participation publique à 49% par rapport aux 60:40 actuels. Son capital versé actuel s'élève à Rs. 539 millions.
3. Premier Insurance Company Limited
Premier Insurance Company Limited (Nepse: PIC) est une autre compagnie d'assurance non-vie au Népal qui est en cours d'émettre des actions FPO. Il a proposé une valeur unitaire de Rs 1 004 (Rs 904 ajouté à la valeur libérée de Rs 100).
PIC a l'intention de faire flotter des actions FPO pour augmenter le ratio d'actionnariat du côté grand public. Actuellement, sa structure de fonds propres est de 60:40 (promoteurs: public).
4. Standard Chartered Bank (Nepal) Limited
Standard Chartered Bank (Nepse: SCB) vient avec 2,5 millions d'unités d'actions FPO à Rs. 1 290 par unité. Un plafond premium de Rs. 1 190 a été proposé à la valeur nominale de Rs. 100 pour cette nouvelle offre publique.
SCB vient avec ce FPO pour accroître la participation du grand public dans son entreprise. Sa structure actuelle d'actionnariat public-promoteur est de 75:25. Conformément à l'avis publié à la Bourse du Népal le 13 janvier 2017, SCB prévoit de faire flotter 2.558.140 actions publiques. Fait intéressant, après l'introduction en bourse de ces actions, la participation promoteur-public ne descend toujours pas à 70h30. Il oscille autour de 70,21% (promoteurs) et 29,79% (public). Son capital versé, cependant, atteindra plus de Rs. 4 milliards de dollars, soit le capital minimum versé à lever selon les instructions de la banque centrale au cours de l'exercice 2015-16. StanChart Nepal doit augmenter son capital de près de 4 milliards de roupies d'ici la fin de l'exercice 2016-2017.
La proposition FPO de StanChart doit encore être approuvée par le Securities Board of Nepal (SEBON) et notée par l'ICRA Nepal.
5. Nepal Grameen Bikas Bank Limited
Nepal Grameen Bikas Bank Limited (Nepse: NGBBL) est une institution de microfinance de niveau national qui détient une participation importante dans les principales banques commerciales et même dans la Nepal Rastra Bank.
Il va émettre 975 000 actions FPO à une valeur nominale de Rs 100 par action. Il n'a ajouté aucune prime au cours de l'action.
6. Pokhara Finance Limited
Pokhara Finance Limited (Nepse: PFL) va émettre 983 682 actions supplémentaires au grand public pour diluer sa participation de promoteur à 51%. Le prix premium du FPO de Pokhara Finance a été fixé à 220 Rs par action. De cette façon, la société de financement prévoit de lever Rs 98,36 millions de capital versé, et un autre Rs 118 millions (de prime) à ajouter à sa réserve.
La prime augmentée devrait être émise à ses actionnaires sous forme d'actions gratuites pour l'exercice 2017-2018.
7. Shikhar Insurance Company Limited
Shikhar Insurance Company Limited (Nepse: SICL) avait émis une offre de suivi en décembre 2015 pour réduire la participation de ses promoteurs de 80% à 70%. Il prévoit en outre de diluer la participation et de la ramener à 60%.
La 12e AGA de SICL tenue le 23 décembre 2016 a approuvé l'ordre du jour de diluer la participation du promoteur et de porter le ratio d'actionnariat à 60:40. Il s'agira d'actions de suivi flottantes d'ici la fin de l'exercice 2016/17.
La troisième semaine de janvier 2017, il a demandé au Securities Board of Nepal (SEBON) de recevoir l'approbation pour l'émission d'actions FPO au grand public.
8. Mahakali Bikas Bank Limited
Mahakali Bikas Bank Limited (Nepse: MBBL) est en cours d'acquisition par Kasthamandap Development Bank, qui à son tour est acquise par Kumari Bank Limited. Kumari Bank, une banque commerciale de classe «A», doit achever le processus d'acquisition d'ici la fin de cet exercice (exercice 2016/17). Cependant, il doit diluer la participation des promoteurs dans la société acquéreuse - MBBL, avant de pouvoir l'acquérir.
Le FPO de MBBL de 236 367,53 actions est déjà dans le pipeline de SEBON pour demander l'approbation. Siddhartha Capital a été nommé responsable des problèmes pour ce FPO particulier.
9. Mahalaxmi Bikas Bank Limited
Deux sociétés financières (Mahalaxmi Finance et Siddhartha Finance) et une banque de développement de classe «B» (Malika Bikas Bank) ont fusionné pour former une banque de développement au niveau national au Népal au nom de Mahalaxmi Bikas Bank Limited (Nepse: MLBL).
Après la fusion, la participation du promoteur s'élève à environ 76%. Avant de pouvoir augmenter son capital et atteindre la ligne directrice minimale fixée par la banque centrale (Rs 2,5 milliards), il doit augmenter la participation du grand public de 24% à 30%.
Son capital s'élève à Rs 1,15 milliard à la fin de l'exercice 2015/16 et devrait le porter à Rs. 2,5 milliards d'ici la fin de l'exercice 2017/18. Conformément à son plan de capital publié le 12 janvier 2017, il prévoit de lancer une offre de droit à ses actionnaires existants (d'une valeur de 950 millions de roupies) et de fournir un dividende en actions de 15% pour atteindre l'objectif de capital susmentionné.
© 2017 Roberto Eldrum