Options de trading: Questionnaire sur les options TD Ameritrade deux sur six

Comprendre les bases de la leçon deux

La deuxième leçon du cours d'options d'Ameritrade enseigne principalement la terminologie des options et comment lire vos tableaux d'options. De nombreux graphiques commencent avec des paramètres standard; dans la plupart des plateformes numériques, ce sont des choses que vous pouvez changer pour mieux vous convenir. mais avant de commencer à ajuster les variables, assurez-vous de bien comprendre ce que signifient les variables et comment elles peuvent se corréler les unes aux autres.

La leçon deux est l'une des leçons les plus élémentaires et les plus importantes pour vous assurer que vous comprenez les options. Ce n'est pas un domaine dans lequel vous voulez couper les coins ronds, ou vous perdrez de l'argent.

Exemples de questions tirées de la leçon sur les options 2

Voici quelques exemples de questions tirées du quiz de la leçon 2 sur les options d'Ameritrade.

Compte tenu de ces informations, si l'action sous-jacente augmentait de 1 $…

Compte tenu de ces informations, si l'action sous-jacente augmentait de 1 $ demain, quelle serait la nouvelle prime?

• 1,53 $ - Bonne réponse
• 1,70 USD
• 1,40 USD
• 1,56 USD

En augmentant de 1 $, le delta est ajouté au prix d'origine, 1,40 $ + 16 ¢ = 1,56 $. Et puisque thêta a une valeur, alors cela doit également être ajouté, 1,56 $ + -,03 ¢ = 1,53 $.

Disons qu'un commerçant a vendu 30 grèves…

Disons qu'un commerçant a vendu un put de 30 grève pour 2 $. Lorsqu'il l'a vendu, 0,75 $ de cette prime était une valeur extrinsèque. Si cette option expire OTM, quelle valeur intrinsèque a-t-elle à l'expiration?

• 1,75 USD
• 0,00 $ - Bonne réponse
• 1,25 USD
• 0,75 USD

La valeur intrinsèque des options signifie la valeur qui est «dans la monnaie». Par conséquent, si l'option est «hors de la monnaie», elle n'a aucune valeur intrinsèque.

Si un put de 62 grève expire…

Si un put de 62 grève expire lorsque le prix sous-jacent est à 65 $, qui est susceptible de profiter de la transaction?

• Mettre le vendeur - Bonne réponse
• Mettre l'acheteur

Si le contrat expire sans argent, le vendeur en profitera car il n'est pas obligé d'acheter quoi que ce soit et il conserve la prime.

Options ATM

Les options ATM ont une valeur extrinsèque à l'expiration.

• Vrai
• Faux - Bonne réponse

At The Money (ATM) n'a aucune valeur à l'expiration car ils sont à court d'argent.

Lequel des facteurs suivants…

Lesquels des facteurs suivants ne sont pas pertinents à l'expiration? Sélectionnez tout ce qui s'y rapporte.

• Prix ​​du sous-jacent
• Prix ​​de levée
• Heure - Bonne réponse
• Volatilité implicite - Bonne réponse

En fin de compte, avec un contrat, les deux seules choses qui importent étaient le prix du sous-jacent dans l'argent. Et pour être dans la monnaie, le sous-jacent doit être sous le prix d'exercice d'un put ou le sous-jacent doit être supérieur au prix d'exercice lors d'un appel.

Si le propriétaire d'une option longue…

Si le propriétaire d'une option longue veut quitter la transaction, comment peut-il choisir de la fermer? Sélectionnez tout ce qui s'y rapporte.

• Racheter l'option de clôture de la transaction
• Revendre l'option pour clôturer la transaction - Bonne réponse
• Roll the trade - Bonne réponse
• Exercez l'option - Bonne réponse

Puisqu'une option longue est un achat, vous ne pouvez pas acheter un rachat. Vous pouvez vendre un achat, cela clôt la transaction. Vous pouvez lancer l'échange à une date d'expiration différente. Ou vous pouvez exercer l'option et acheter les actions.

Disons qu'un commerçant a vendu 71 grève…

Disons qu'un trader a vendu une option d'achat de 71 grève sur XYZ pour 1,50 $ (150 $ au total, hors commissions et frais) alors que XYZ se négociait à 70 $. XYZ se négocie maintenant à 70 $. Quelle est la valeur intrinsèque de cette option?

• 1,00 USD
• 2,00 $
• 1,50 USD
• 0,00 $ - Bonne réponse

La valeur intrinsèque signifie combien il en est dans l'argent. Pour une option d'achat, ce serait le prix du sous-jacent et en soustrayant le prix du prix d'exercice. 70 $ - 71 $ = -1. Ce qui signifie que ce n'est pas dans l'argent, ce serait positif si c'était le cas. La valeur intrinsèque est donc de 0,00 $ dans cet exemple.

Compte tenu de ces informations, si l'action sous-jacente augmentait de 2 $…

Compte tenu de ces informations, si l'action sous-jacente augmentait de 2 $ en deux jours, quelle serait la nouvelle prime?

• 1,40 USD
• 1,64 USD
• 1,67 USD
• 1,80 $ - Bonne réponse

Pour parcourir cela, nous commençons avec notre prime initiale de 1,40 $ ajouter 16 ¢ pour le premier jour: 1,40 $ + 16 ¢ = 1,56 $. Ensuite, le deuxième jour ajustera le delta à ¢ 16 + 14 ¢ = 30 ¢. Nous aurions donc 1,56 $ + 30 ¢ = 1,86 $. C'est tous les points positifs, nous avons alors le thêta à traiter. Deux jours de thêta équivaudraient à 2 * -3 ¢ = -6 ¢. En combinant les aspects positifs avec les négatifs, vous obtenez 1,86 $ + -6 ¢ = 1,80 $.

Compte tenu de ces informations, quelle serait la nouvelle prime…

Compte tenu de cette information, quelle serait la nouvelle prime si le titre sous-jacent augmentait de 1 $ aujourd'hui?

• 2,33 $
• 2,05 USD
• 2,39 $ - Bonne réponse
• 2,58 $

Comme cela se produit le même jour et avec seulement 1,00 $, la prime ne changerait que par delta. Donc, 2,05 $ + 34 ¢ = 2,39 $.

Disons que vous avez vendu un put…

Disons que vous avez vendu un put expiré sans valeur. Lequel de ces énoncés décrit le mieux le résultat de cette transaction (hors commissions et frais)?

• Non rentable car la prime s'est évaporée
• Rentable car vous avez pu conserver la prime - Bonne réponse
• Non rentable parce que vous avez été obligé d'acheter des actions à un prix inférieur
• Rentable car vous avez pu acheter des actions à un prix plus élevé

Si vous avez vendu un contrat soit un appel ou un put et il expire sans valeur. Cela signifie qu'aucune obligation ou option d'exercice n'est disponible et que vous pouvez conserver la prime. C'est souvent l'objectif de la vente d'un contrat, pour qu'il expire sans argent.

Disons que vous avez vendu un appel…

Disons que vous avez vendu un appel (à ouvrir) qui a expiré sans valeur. Lequel de ces énoncés décrit le mieux le résultat de cette transaction (hors commissions et frais)?

• Rentable car vous avez pu vendre des actions à un prix plus élevé
• Non rentable parce que vous avez été obligé de vendre des actions à un prix inférieur
• Rentable parce que vous avez collecté des primes - Bonne réponse
• Non rentable car la prime s'est évaporée

Comme dans l'exemple ci-dessus, c'est bon pour le vendeur de l'option. Puisque le contrat a expiré sans argent ou sans valeur, le vendeur conserve la prime et c'est la fin de cette situation.

Si vous vouliez échanger…

Si vous vouliez échanger l'appel le plus éloigné de l'argent, quel delta choisiriez-vous?

• .50
• . 30 - Bonne réponse
• 0,80
• 0,41

On suppose que c'est la bonne réponse car c'est le plus petit delta. Le delta le plus élevé est l'option qui est le plus dans la monnaie et le delta le plus bas est le plus éloigné de la monnaie.

Laquelle des options suivantes…

Laquelle des options suivantes présente le plus grand risque de cession?

• ITM - Bonne réponse
• AU M
• OTM

Le risque le plus élevé d'être cédé ou obligé avec des options est dans l'argent. Si l'option est dans l'argent, elle sera exercée ou vous serez obligé. Ainsi, vendre ou acheter des options dans la monnaie (ITM) vous met dans une position d'achat ou de vente du sous-jacent conformément au contrat.

Si vous avez vendu une option de vente avec une grève de 50…

Si vous avez vendu une option de vente avec un prix d'exercice de 50, lequel des prix suivants de l'action sous-jacente à l'expiration serait le résultat le plus favorable pour vous?

• 47 $
• 51 $ - Bonne réponse
• 49 $
• 48 $

51 $ signifieraient que le contrat a expiré sans valeur et que vous conservez la prime. Tous les autres prix signifieraient que vous étiez obligé d'acheter le sous-jacent car avec un put le prix doit être inférieur au prix d'exercice pour être dans la monnaie.

Si une option a 2 $ de valeur intrinsèque…

Si une option a 2 $ de valeur intrinsèque et 1,05 $ de valeur extrinsèque, quelle serait la prime des options?

• 2,00 $
• 0,95 $
• 1,05 USD
• 3,05 $ - Bonne réponse

La prime d'option est la valeur intrinsèque plus la valeur extrinsèque donc 2,00 $ + 1,05 $ = 3,05 $.

Compte tenu de ces informations, quelle serait la nouvelle prime…

Compte tenu de ces informations, quelle serait la nouvelle prime si le titre sous-jacent augmentait de 2 $ en quelques heures?

• 2,82 $
• 2,58 $
• 2,92 $ - Bonne réponse
• 2,05 USD

En augmentant 2,00 $ en quelques heures, nous nous concentrons sur le delta et le gamma de l'option. Le delta est l'ajustement de base et le gamma est l'augmentation incrémentielle. Nous aurions: 2,05 $ + 34 ¢ = 2,39 $ c'est la première heure. La deuxième heure, nous ajouterions le gamma au delta et l'ajouterions ensuite au prix de la première heure. 2,39 $ + (34 ¢ + 19 ¢) = 2,92 $.

Compte tenu de ces informations sur une option d'achat…

Compte tenu de cette information sur une option d'achat, si le prix de l'action sous-jacente augmentait de 1 $ alors que la volatilité implicite diminuait de 1% demain, quelle serait la nouvelle prime?

• 0,82 USD
• 0,76 $ - Bonne réponse
• 0,81 USD
• 0,86 USD

Avec une augmentation de 1,00 $, nous examinerons le delta, la volatilité implicite, nous examinerons vega, et le lendemain, nous examinerons le thêta. L'équation serait: prime + delta - thêta + vega ou 46 ¢ + 36 ¢ + -5 ¢ - 1 ¢ = 76 ¢. Parce que la volatilité implicite a diminué, il se transforme en un nombre négatif. Si la volatilité implicite augmentait, elle resterait un chiffre positif.

Disons qu'un commerçant a acheté un 54 grève…

Supposons qu'un trader ait acheté une option d'achat de 54 grève sur XYZ pour 2 $ (200 $ au total, hors commissions et frais) alors que XYZ se négociait à 53 $. XYZ se négocie maintenant à 55,50 $. Quelle est la valeur intrinsèque de cette option?

• 1,00 USD
• 1,50 $ - Bonne réponse
• 2,00 $
• 2,50 USD

La valeur intrinsèque est le montant du sous-jacent qui se trouve dans la monnaie. Donc, soustrayez le prix d'exercice du prix sous-jacent et si la différence est positive, c'est la valeur intrinsèque. Dans ce cas, 55,50 $ - 54 $ = 1,50 $. Si la différence est négative, elle est hors de l'argent et donc pas intrinsèque.

Disons que XYZ se négocie actuellement à 78 $…

Disons que XYZ se négocie actuellement à 78 $. Si vous vouliez vendre un appel hors du cours, quelle grève choisiriez-vous?

• 76
• 78
• 80 - Bonne réponse

Avec un appel, le prix du sous-jacent doit être supérieur au prix d'exercice. Avec cet exemple, nous recherchons un prix supérieur au prix actuel de 78 $. 76 $ dans l'argent, 78 $ dans l'argent et 80 $ dans l'argent.

Une option a 30 jours avant l'expiration…

Une option a 30 jours avant l'expiration. L'option a-t-elle une valeur extrinsèque?

• Non
• Oui - Bonne réponse

Une option a une valeur extrinsèque jusqu'à son expiration. Puisque l'option est toujours ouverte, elle a une valeur extrinsèque.

Disons que XYZ se négocie actuellement à 31 $…

Disons que XYZ se négocie actuellement à 31 $. Si vous vouliez acheter un appel hors du cours, quelle grève choisiriez-vous?

• 32 - Bonne réponse
• 31
• 30

Avec une option d'achat, le prix sous-jacent doit être supérieur au prix d'exercice pour être dans la monnaie ou le sous-jacent doit être inférieur au prix d'exercice pour être hors de la monnaie. Dans ce cas, la question est de savoir quel prix d'exercice est supérieur au XYZ sous-jacent de 31 $. La réponse serait que le prix de levée de 32 $ met 31 $ sous-jacents sur l'argent.

Un prix d'exercice de 30 $ serait dans la monnaie, car la valeur sous-jacente de 31 $ est supérieure au prix d'exercice de 30 $. Et le prix d'exercice de 31 $ est à la monnaie avec un prix de transaction sous-jacent de 31 $.

Un trader veut vendre un put…

Un trader veut vendre un put avec la plus grande probabilité d'expiration de l'argent. Quelle grève doit-elle sélectionner?

• 37,5
• 39
• 36.5 - Bonne réponse
• 38,5

Quelle thêta serait…

Quelle thêta serait la plus souhaitable pour un acheteur?

• -.04 - Bonne réponse
• -.14
• -.dix
• -.08

Disons que XYZ se négocie actuellement à 23 $…

Disons que XYZ se négocie actuellement à 23 $. Si vous vouliez vendre un put à valeur intrinsèque, quel prix d'exercice choisiriez-vous?

• 23 $
• 25 $ - Bonne réponse
• 21 $

Quelle déclaration décrit le mieux les droits ou obligations…

Quelle déclaration décrit le mieux les droits ou obligations d'un vendeur d'options d'achat avant l'expiration?

• Le vendeur a le droit de vendre le sous-jacent.
• Le vendeur est obligé d'acheter le sous-jacent si l'option est attribuée.
• Le vendeur est tenu de vendre le sous-jacent si l'option est cédée. - Bonne réponse
• Le vendeur a le droit d'acheter le sous-jacent.

Disons que XYZ se négocie actuellement à 110 $…

Disons que XYZ se négocie actuellement à 110 $. Si vous vouliez acheter un put avec une valeur intrinsèque, quel prix d'exercice choisiriez-vous?

• 111 $ - Bonne réponse
• 109 $
• 110 $

Quelles positions peuvent être exercées…

Quelles positions peuvent être exercées par le titulaire? Sélectionnez tout ce qui s'y rapporte.

• Put long - Bonne réponse
• Appels courts
• Appels longs - Réponse correcte
• Put courts

Un commerçant veut vendre…

Un commerçant veut vendre un appel avec la plus faible probabilité d'expiration dans l'argent. Quelle grève doit-elle sélectionner?

• 39 - Bonne réponse
• 36,5
• 38,5
• 37,5

Disons que XYZ se négocie actuellement à 45 $…

Disons que XYZ se négocie actuellement à 45 $. Si vous vouliez vendre un put à la monnaie, quelle grève choisiriez-vous?

• 43
• 45 - Bonne réponse
• 47

Un acheteur doit exercer…

Un acheteur doit exercer son option pour clôturer la transaction.

• Vrai
• Faux - Bonne réponse

Si vous vouliez échanger un put dans le cours…

Si vous vouliez échanger un put dans le cours, quel delta choisiriez-vous?

• -.41
• -.50
• -.80 - Bonne réponse
• -.03

Si un put 62 strike expire lorsque le sous-jacent…

Si un put de 62 grève expire lorsque le prix sous-jacent est à 65 $, qui est susceptible de profiter de la transaction?

• Mettre le vendeur - Bonne réponse
• Mettre l'acheteur

Quelles options delta…

Quel delta d'options indiquerait que l'option était dans la monnaie?

• .50
• 0,41
• 0,03
• .80 - Bonne réponse

Si vous vouliez échanger…

Si vous vouliez négocier un put à la monnaie, quel delta choisiriez-vous?

• -.50 - Bonne réponse
• -.80
• -.03
• -.41

Lequel des suivants…

Laquelle des affirmations suivantes est vraie pour le spread acheteur / vendeur? Sélectionnez tout ce qui s'y rapporte.

• Il se rétrécit à mesure que la liquidité augmente. - Bonne réponse
• C'est le coût des services des market makers. - Bonne réponse
• Il s'agit de frais de maintenance pour les plateformes de trading.
• Il s'élargit à mesure que la liquidité augmente.

Vous avez une position de vente courte…

Vous avez une position de vente courte avec une grève 63. À lequel de ces cours boursiers seriez-vous susceptible d'être attribué à l'expiration? Sélectionnez tout ce qui s'y rapporte.

• 63,25 $
• 61,00 $ - Bonne réponse
• 64,00 $
• 62,50 $ - Bonne réponse

Si un put 112 d'exercice expire lorsque le sous-jacent…

Si un put de grève de 112 expire lorsque le prix sous-jacent est de 109 $, à qui profite la transaction?

• Mettre l'acheteur - Bonne réponse
• Mettre le vendeur

Disons qu'un trader a acheté une option de vente de 35 grève…

Disons qu'un trader a acheté une option de vente de 35 grève sur XYZ pour 0,75 $ (75 $ au total, hors commissions et frais) alors que XYZ se négociait à 37 $. XYZ se négocie maintenant à 36 $. Quelle est la valeur intrinsèque de cette option?

• 2,00 $
• 0,75 USD
• 0,00 $ - Bonne réponse
• 1,00 USD

Un trader veut acheter un put…

Un trader veut acheter un put avec la plus faible probabilité d'expiration de l'argent. Quelle grève doit-il sélectionner?

• 37,5
• 39 - Bonne réponse
• 36,5
• 38,5

Laquelle des affirmations suivantes…

Laquelle des affirmations suivantes est vraie à propos de la valeur temps?

• La valeur du temps ne s'érode que les jours où le marché est ouvert.
• La valeur temporelle décroît plus rapidement à mesure qu'une option se rapproche de l'expiration. - Bonne réponse
• Les options avec plusieurs mois d'expiration ont peu de valeur temporelle.

Un commerçant veut vendre un appel…

Un commerçant veut vendre un appel avec la plus faible probabilité d'expiration dans l'argent. Quelle grève doit-il sélectionner?

• 82,5
• 95 - Bonne réponse
• 87,5
• 90

Lequel des facteurs suivants a une incidence directe sur une prime d'options…

Lequel des facteurs suivants a une incidence directe sur une prime d'options? Sélectionnez tout ce qui s'y rapporte.

• Volatilité implicite - Bonne réponse
• Prix ​​du sous-jacent - Bonne réponse
• Heure - Bonne réponse
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© 2019 Chris Andrews