Prédire la direction du marché boursier à l'aide d'un indicateur de sentiment de ratio haussier / baissier

Un exemple d'indicateur de sentiment de marché boursier du ratio haussier / baissier

L'indicateur du sentiment boursier du ratio haussier / baissier de l'Investor Intelligence entre 1987 et début avril 2019. Les valeurs supérieures à 3 coïncidaient souvent avec les sommets du marché, tandis que les valeurs inférieures à 1 indiquaient qu'il était temps d'acheter des actions.

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Les négociants en actions et les investisseurs utilisent des indicateurs qui prédisent si le marché boursier atteint un sommet ou un creux, afin qu'ils puissent prendre des décisions commerciales éclairées sur l'opportunité d'acheter, de détenir ou de vendre des actions. Bien qu'il n'y ait pas de méthode infaillible pour savoir quand le marché boursier est à un point d'inflexion et inversera sa direction, certains indicateurs peuvent être très utiles pour rechercher des indices sur la direction future que les actions sont susceptibles de prendre. L'un des meilleurs indicateurs pouvant être utilisés pour prédire un changement de direction du marché boursier est l'indicateur de sentiment du ratio haussier / baissier, qui mesure le nombre de traders et d'investisseurs actuellement optimistes (s'attendant à une hausse du marché boursier) et combien sont baissiers (s'attendant à une baisse du marché boursier).

Sentiment haussier ou baissier

Le marché boursier subit une lutte constante entre ceux qui ont des perspectives haussières qui croient que les actions augmenteront et celles qui s'attendent à une baisse des actions.

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Comprendre ce qu'est l'indicateur de sentiment de taureau / ours

L'indicateur de sentiment de ratio haussier / baissier est utilisé par les traders professionnels et les investisseurs d'une manière surprenante. Au lieu de le prendre pour argent comptant, ils l'utilisent comme une mesure à contre-courant de l'optimisme excessif (haussier) ou du pessimisme (baissier). En d'autres termes, lorsqu'un nombre écrasant de personnes pense que le marché va continuer à évoluer dans une direction particulière, que ce soit à la hausse ou à la baisse, les pros le considèrent comme un indicateur de la formation d'un sommet ou d'un bas à court terme. Lorsqu'une quantité écrasante de participants au marché boursier s'attend à ce que le marché boursier reste sur une trajectoire haussière à la hausse, l'indicateur clignote pour avertir qu'un sommet du marché est proche et que la vente pourrait commencer sous peu. À l'inverse, lorsque les négociants en actions et les investisseurs sont trop baissiers et prévoient que le marché boursier continuerac'est une indication qu'un fond peut être proche et est considéré comme une indication qu'il est temps d'acheter des actions.

Voici comment l'Investor Intelligence détermine le sentiment du marché. La société mène une enquête hebdomadaire auprès de plus de 100 conseillers en placement réputés et largement suivis. L'enquête demande s'ils sont haussiers, baissiers ou neutres. Les résultats sont utilisés pour déterminer une lecture hebdomadaire du sentiment des conseillers en placement. Il convient de noter que l'enquête d'Investor Intelligence n'est qu'une des nombreuses enquêtes sur le sentiment boursier. Il y en a d'autres, tels que le sentiment des investisseurs américains, l'écart haussier-baissier en pourcentage, entre autres. Ils fonctionnent tous généralement de la même manière et permettent de déterminer si le sentiment boursier haussier ou baissier prévaut.

Comment utiliser l'indicateur de sentiment haussier / baissier pour prédire les futurs mouvements boursiers

L'indicateur de sentiment haussier / baissier est simplement un ratio qui indique combien de participants au marché boursier sont optimistes par rapport à combien sont baissiers. Cela fonctionne comme un indicateur contrariant parce que la psychologie humaine a tendance à devenir extrême et irrationnelle à mesure que le marché boursier monte ou descend. Des sentiments trop optimistes signifient finalement que les participants sont mis à contribution et n'ont pas d'argent supplémentaire pour acheter des actions car ils sont déjà entièrement investis. Cela provoque le décrochage de la tendance haussière et la formation d'un sommet. À l'inverse, lorsque le marché boursier s'effondre et que la vente de panique s'installe, les traders et les investisseurs deviennent trop baissiers, vendent des actions sur une impulsion et accumulent des réserves de liquidités. Cela conduit finalement à un creux, car suffisamment d'argent est disponible en marge pour initier un nouveau rallye une fois qu'il devient évident qu'une vente est exagérée.

La chose importante à garder à l'esprit concernant le ratio haussier / baissier est qu'il n'est utile que de mesurer les extrêmes boursiers. Cela ne sert à rien si vous essayez de prédire la direction du marché à court terme, par exemple au jour le jour ou de semaine en semaine. Il est utile lorsqu'un marché haussier a atteint une valorisation excessive ou lorsqu'un marché baissier a fait chuter considérablement les moyennes boursières. Dans des circonstances extrêmes, il a tendance à bien fonctionner comme un indicateur que le marché boursier est proche d'un changement de direction.

Gardez simplement à l'esprit que le ratio haussier / baissier n'est que l'un des nombreux indicateurs boursiers qui méritent d'être suivis pour évaluer si le marché boursier atteint une condition de surachat ou de sur-vente qui annonce souvent un sommet ou un bas du marché. Il est le plus puissant lorsqu'il est utilisé en conjonction avec d'autres indicateurs boursiers pour fournir une vue d'ensemble de la situation actuelle du marché boursier et de son orientation probable.

Un exemple du fonctionnement de l'indicateur de sentiment de Bull Bear

Comme on peut le voir dans le graphique ci-dessus, le bas des creux du S&P 500 (ligne grise) coïncide avec les moments où le sentiment baissier (ligne rouge) a dépassé le sentiment haussier (ligne verte).

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