Négociation d'actions non directionnelle pour une meilleure probabilité de profit

Après 40 ans de trading, j'ai appris que beaucoup de trucs inutiles que les professionnels nous apprennent ne fonctionnent pas vraiment.

Les choix du professionnel ne sont pas meilleurs que ceux du reste d'entre nous. Peu importe ce qui se passe, ce que montrent les graphiques, ce qui se passe dans le monde ou à quoi une action s'est négociée hier, elle a toujours 50% de chances de monter ou de descendre d'où elle se trouve.

Mais vos chances de succès peuvent être améliorées en utilisant la méthode que j'explique dans cet article.

J'ai trouvé un meilleur moyen que d'essayer de prédire le marché, c'est de rendre tous mes métiers «neutres» en appliquant une méthode mathématique qui met les chances de votre côté. Le trading directionnel n'a que 50% de chances de succès.

Alors, qu'est-ce que le trading neutre? Comment faites-vous? Je vais l'expliquer.

Vendez "Premium" pour améliorer le succès

Au lieu d'acheter ou de vendre des actions, la méthode qui met les probabilités en votre faveur est de vendre «premium». C'est la valeur que les gens accordent à la peur et à la cupidité.

Lorsque d'autres personnes pensent que quelque chose va se passer qui affectera le prix d'une action ou d'un produit de base, ils accordent une prime plus élevée. Ils sont prêts à payer cette prime dans l'espoir d'avoir raison.

N'oubliez pas que tout mouvement du cours d'une action a toujours 50/50 de chances d'augmenter ou de diminuer. Les acheteurs d'actions ne peuvent pas avoir raison plus de 50% du temps.

C'est là que vous intervenez. Vous vendez dans cette peur ou cette cupidité. L'acheteur est prêt à payer une prime pour se livrer à sa peur ou à sa cupidité. Bien. Vendez-le-leur. Je vais vous expliquer comment dans un instant. Il est important que je prépare le terrain pour que vous compreniez une fois que j'entrerai dans la méthode.

Commençons par une explication rapide des options, car c'est ce que vous utiliserez pour vendre «premium». Ensuite, je décrirai la vente d'options à découvert, qui est également la clé de la vente «premium».

Une explication rapide des options

Il existe deux types d'options: un PUT et un CALL. Les personnes qui achètent une option PUT sur une action espèrent qu'elle diminuera. Cette option donne à l'acheteur le droit de vendre l'action au prix convenu (appelé prix d'exercice). N'oubliez pas que vous n'êtes pas l'acheteur.

Les gens qui achètent des options CALL espèrent que l'action sous-jacente augmentera. Cette option donne à l'acheteur le droit d'acheter l'action au prix d'exercice convenu. Encore une fois, vous n'êtes pas l'acheteur.

Puisque vous êtes le vendeur, vous avez reçu ce paiement (ou prime) pour les options. Au cas où vous vous poseriez la question, vous achetez et vendez des options tout comme vous achetez et vendez des actions.

Lorsque vous vendez une option, vous concluez un contrat qui vous oblige à laisser l'acheteur vous placer le stock ou à le rappeler si le cours de l'action a dépassé le prix d'exercice convenu. C'est pourquoi ils sont appelés PUT et CALL.

Les options sont des contrats d'achat ou de vente d'actions à un prix d'exercice particulier et pour une période limitée. Passé ce délai, ils expirent.

À ce stade, vous dites peut-être que cela devient trop compliqué. Cela semble toujours compliqué au début, jusqu'à ce que vous connaissiez et compreniez la terminologie. Vous êtes arrivé jusqu'ici, tapotez-vous dans le dos et accrochez-vous. Ça va devenir intéressant.

Vendre des options à découvert pour profiter de l'érosion

D'accord, c'est là que vous pourriez dire: «Oubliez ça! Ce type me conduit sur une voie défaillante. Les options sont dangereuses! »

Tu as raison. La plupart des gens perdent lorsqu'ils achètent des options, car la prime sur les options a tendance à s'éroder à mesure qu'ils se rapprochent de l'expiration. Cependant, je ne parle pas d'acheter des options. Je parle de vendre «premium». Vous faites cela en vendant des options, pas en achetant des options. Lorsque vous vendez en premier, vous vendez à découvert.

Étant donné que les options ont tendance à perdre de la valeur, cette prime que vous avez vendue s'érode et vous gardez la différence. C'est là que le profit entre en jeu. Vous pouvez racheter votre position d'option vendeur à un prix inférieur ou la laisser expirer et conserver la totalité de la prime reçue. Si l'action sous-jacente ne dépasse jamais le prix d'exercice de l'option, l'option devient sans valeur. Rappelez-vous, c'est ce que vous voulez.

Voici une analogie:

Imaginez que vous vendez une assurance. Vous vendez à quelqu'un une assurance accident de voiture pour une durée de six mois. Ils vous paient une prime pour cela, et au fil des six mois, la valeur de ce contrat d'assurance diminue.

Au moment où les six mois sont écoulés et que le conducteur n'a jamais eu d'accident, la prime s'est érodée à zéro. L'assurance est sans valeur. Le chauffeur ne peut pas revenir vers vous et vous dire: "Je n'ai jamais eu d'accident, alors je veux récupérer ma prime."

Dans le cas de la vente de prime sur les actions, vous le faites en vendant des options.

Trading neutre en vendant des primes des deux côtés

D'accord, vous connaissez maintenant la condition préalable pour comprendre comment rester neutre avec votre stratégie de trading. C'est là que la position non directionnelle prend naissance.

Vous pouvez vendre des primes des deux côtés en même temps, au-dessus et en dessous du cours de l'action. Vous faites cela en vendant des options PUT et CALL en même temps. Cela s'appelle vendre à découvert.

Chaque fois que vous vendez une action, une option ou un produit que vous ne possédez pas, il est considéré comme une vente à découvert. Avec une vente à découvert, vous êtes obligé de la racheter à l'avenir.

Dans le cas des options, vous n'aurez peut-être pas toujours à les racheter - si elles expirent sans valeur.

Peu importe si le stock augmente ou diminue, la prime d'un côté ou de l'autre s'érode à zéro. Si le stock reste entre les deux extrêmes sur lesquels vous avez vendu des options, les deux côtés s'érodent à zéro.

Même si le cours de l'action passe d'un côté ou de l'autre, l'érosion peut jouer en votre faveur tant que ce n'est pas un mouvement extrême. Ne laissez pas cela vous effrayer. Il existe un moyen de gérer cela, comme je vais l'expliquer:

Si vous vendez la prime assez loin au-dessus et en dessous du cours de l'action, vous réduisez les chances de perdre du côté testé (le côté qui va contre vous), ce qui signifie que vous pouvez réellement gagner de l'argent des deux côtés.

C'est ce que je veux dire en faisant un commerce neutre. Peu importe que le stock augmente ou diminue.

L'image suivante montre une courbe en forme de cloche représentant ce type de transaction sur une action à 12,50 $. Si vous vendez des primes avec une option PUT à 11,75 $ et une option CALL à 13,25 $ avec une durée de 40 jours jusqu'à l'expiration, la probabilité de réaliser un profit (POP) est de 68%. Techniquement, cela est considéré comme un écart type au-dessus et en dessous du prix d'exercice, mais ce n'est qu'un terme mathématique, ne vous laissez pas effrayer.

Vendre Premium avec un étranglement

La méthode de négociation d'options que j'ai utilisée dans l'exemple s'appelle un «étranglement». Il s'agit de vendre un appel au-dessus du prix d'exercice de l'action et de vendre un PUT en dessous du prix d'exercice.

La bonne chose à propos de la vente d'options à découvert est que même lorsque vous vous trompez un peu, la prime peut encore s'éroder car l'option a tendance à perdre de la valeur à mesure qu'elle approche de l'expiration.

Les traders d'options professionnels apprécient cela. Vous ne pouvez jamais vous tromper un peu avec les actions et toujours gagner de l'argent.

Je ne dis pas que vous ne pouvez pas perdre avec cette méthode, mais plus vous faites vos grèves, moins il y a de chances pour que l'action se déplace aussi loin dans le temps que vous lui donnez. Je vends généralement des options avec une période d'expiration de 40 à 50 jours.

Courbe de Bell montrant les plages de réussite pour un commerce neutre

Capture d'écran de la plateforme de trading Tastyworks

Prenez plus souvent de petits profits

Vous pouvez augmenter vos chances de réaliser un profit en prenant un gain plus petit. Si vous étendez cette plage plus large, à deux écarts types (qui sont de 11 $ et 14 $ dans cet exemple), vous pouvez voir dans cette courbe en cloche que le profit des deux côtés est plus petit mais toujours positif. La probabilité de profit (POP), cependant, est maintenant de 95%.

Ces lignes pointillées verticales intérieures représentent un écart type et indiquent où le POP est de 68%. Les lignes pointillées extérieures indiquent la plage de deux écarts types. Cela vous donne un taux de réussite de 95%.

Plus vous choisissez pour votre POP, moins vous faites de profits. C'est parce que le montant du profit est inversement proportionnel à la probabilité de succès.

Tout est mathématique, mais vous n'avez pas besoin de calculer ces choses vous-même si vous utilisez une plate-forme qui fait le travail pour vous. J'utilise Tastyworks. C'est une nouvelle plate-forme des concepteurs de Think-or-Swim.

Lorsque vous effectuez une transaction, vous décidez jusqu'où vous voulez aller. C'est moins risqué quand on n'est pas gourmand. Gardez cela à l'esprit. Il m'a fallu des années pour apprendre cela, et cela m'aide énormément. Qui se soucie si vous gagnez moins d'argent tant que vous pouvez répéter les transactions réussies 95% du temps? Droite?

Définissez votre risque

En plus de décider de la probabilité de profit, vous pouvez définir votre risque en mettant en place une transaction de manière à limiter la perte maximale au cas où les choses tournent terriblement mal.

Bien sûr, il y a toujours un risque, mais utiliser les options de la bonne manière vous permettra de définir votre risque en verrouillant combien vous pouvez perdre dans le pire des cas.

Vous pouvez définir votre risque en achetant des options bon marché (comme une assurance) plus loin. Ce type de commerce d'options est appelé un «Condor de fer» lorsque vous le faites des deux côtés.

La différence entre le prix d'exercice de l'option que vous vendez et l'option que vous achetez (appelée spread) bloque la perte maximale. C'est ainsi que vous définissez votre risque.

Le tableau suivant montre la stratégie pour les deux types de commerce dont j'ai discuté ici. Il y en a beaucoup plus.



Type de commerce	Méthode	Risque
Étrangler	Vendre PUT and CALL	Illimité
Condor de fer	Vendez PUT and CALL, et achetez une protection PUT and CALL	Limité par la propagation

Gérez vos métiers

Vous vous souviendrez peut-être que j'ai mentionné que les options courtes pouvaient aller à zéro et que vous n'avez jamais à les racheter. Ils expirent et vous conservez l'intégralité de la prime. Cependant, je ne recommande pas d'attendre que cela se produise.

Même si la période suggérée pour chacun de ces métiers est d'environ un mois, les choses peuvent mal tourner. La meilleure méthode éprouvée consiste à racheter les options à la moitié du prix auquel vous les avez vendues. Cela signifie que vous fermez le commerce lorsque vous avez un bénéfice de 50%.

Il y a plusieurs avantages à faire cela:

Vous libérez votre capital pour une autre transaction.
Vous verrouillez votre profit lorsque vous l'avez.
Vous évitez de perdre le gain que vous avez au cas où le marché se retournerait contre vous.

Une autre raison pour clôturer une transaction tôt (avec un gain de 50%) est que votre risque reste le même pendant la seconde moitié du trajet, mais vous ne pouvez obtenir que 50% supplémentaires. C'est pourquoi il est préférable de libérer votre capital qui était à risque et de l'utiliser pour une autre transaction.

Sommaire

Permettez-moi de vous rappeler que lorsque vous achetez une action, vous risquez 100% de votre capital pendant tout le temps que vous détenez cette action. De plus, à tout moment, ce stock n'a que 50% de chances d'aller dans une direction - espérons-le.

Lorsque vous vendez une prime d'option au-dessus et en dessous du prix d'exercice d'une action, vous augmentez votre probabilité de profit et vous pouvez même définir le niveau de risque que vous prenez.

Je considère qu'il vaut la peine de connaître et de comprendre ces méthodes. Depuis que vous avez parcouru cet article, vous avez évidemment ce qu'il faut. Les connaissances viendront à mesure que vous continuerez à étudier ces méthodes. Il existe de nombreuses ressources disponibles pour apprendre cela.

Vous connaissez maintenant quelques astuces pour faire du trading non directionnel pour une meilleure probabilité de profit.