Népal Infrastructure Bank IPO: tout ce que vous devez savoir

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Nepal Infrastructure Bank Limited est en passe de devenir une opportunité d'investissement gigantesque sur le marché boursier népalais. Dans les mois à venir, il va émettre ses actions initiales d'introduction en bourse d'une valeur de Rs 8 milliards sur le marché des capitaux. Ce sera la plus grande introduction en bourse de l'histoire du Népal avec 80 millions d'actions émises au grand public.

SEBON a accordé l'approbation à NIFRA le 27 décembre 2020 pour l'introduction en bourse. Elle sera émise du 15 janvier au 19 janvier 2021. Si toutes les actions ne sont pas souscrites dans les 4 jours, l'émission se poursuivra pendant 15 jours supplémentaires.

L'introduction en bourse de la Nepal Infrastructure Bank attirera un grand nombre d'investisseurs - publics et institutionnels. Lisez la suite pour découvrir les détails de son introduction en bourse et être informé pour prendre une décision d'investissement intelligente!

La Nepal Infrastructure Bank (NIFRA) a été constituée en 2017 avec la propriété de promoteurs de banques commerciales bien connues, de sociétés de microfinance, d'hommes d'affaires de premier plan et même du gouvernement népalais. Elle a reçu sa licence d'exploitation de la banque centrale en 2018. Conformément à la loi de 2017 sur les banques et les institutions financières, la banque a été créée pour investir dans les infrastructures nationales et les projets de développement afin de décaisser rapidement et plus efficacement les capitaux nécessaires.

Quels sont les objectifs de la Nepal Infrastructure Bank?

Est-ce la même chose qu'une banque commerciale?

Non. L'objectif principal de la Nepal Infrastructure Bank est de fournir facilement les capitaux nécessaires aux projets d'infrastructure, aux routes, aux ponts, aux systèmes d'irrigation et aux projets hydroélectriques du pays. Bien qu'il soit également possible d'obtenir des investissements de banques commerciales, la NIFRA a différentes réglementations et dispositions relatives aux risques fixées par la banque centrale, de sorte qu'elle peut facilement investir sans aucune restriction à laquelle les autres banques commerciales sont confrontées.

Les dépôts et le fonds de capital de la banque peuvent servir d'investissement pour les projets, et comme ces dépôts ne sont pas acceptés du grand public, la banque peut facilement supporter un risque supplémentaire sans nuire au dépôt des citoyens. Il peut également fournir des prêts à long terme et émettre des débentures d'entreprise pour lever des fonds supplémentaires pour des projets de fierté nationale.

Capital versé et actionnariat de la Nepal Infrastructure Bank

Le capital libéré actuel de la Nepal Infrastructure Bank est de 12 milliards de roupies. Conformément à la loi BAFIA de 2017, toutes les banques de développement des infrastructures devraient avoir un capital versé de 20 milliards de roupies. Pour se conformer à cette exigence de capital versé mise en place par la Nepal Rastra Bank, la NIFRA lèvera les 8 milliards de roupies nécessaires via l'introduction en bourse.

Investisseurs actuels de la Nepal Infrastructure Bank

Gouvernement népalais: 16,67% (à diluer à 10% après l'introduction en bourse)
Banques commerciales: 34,82% (à diluer à 20,89% après l'introduction en bourse)
Autres BFI: 0,08% (à diluer à 0,005% après l'introduction en bourse)
Autres entreprises publiques: 31,62% (à diluer à 18,97% après l'introduction en bourse)
Investisseurs privés: 16,81% (à diluer à 10,0875% après l'introduction en bourse)

Conseil d'administration de NIFRA



Nom	Position
Anuj Agrawal	Président
Shreekrishna Népal	Réalisateur
Chandra Prasad Dhakal	Réalisateur
Lalmani Joshi	Réalisateur
Ram Krishna Khatiwada	Réalisateur
Bhupendra Pandey	PDG par intérim

Actionnariat de NIFRA après l'introduction en bourse

Structure de l'actionnariat après l'introduction en bourse

Après l'introduction en bourse, les promoteurs détiendront 60% tandis que le public détiendra 40% des actions.

Entité	La possession	Type de partage	Tradable?
Gouvernement népalais	dix%	Partages du promoteur	Non
Investisseurs privés	dix%	Partages du promoteur	Non
Entreprises publiques	40%	Partages du promoteur	Non
Grand public	40%	Partages publics	Peut être échangé en NEPSE

Rapports financiers récents

La banque est restée en bénéfice net depuis sa création il y a deux ans. Le capital versé actuel de Rs 12 milliards a été principalement déposé dans d'autres banques et institutions financières d'où il a généré des intérêts. La taille de son bilan est passée à 14,23 milliards de roupies au cours du dernier trimestre et a réussi à attirer des dépôts d'entreprises de 250 millions de roupies et à débourser 90 millions de roupies en prêts et avances.

Autres indicateurs clés du marché de la Nepal Infrastructure Bank

Bénéfice net: Rs 180 millions (1 ^er trimestre FY 2020/21)
Bénéfice net: Rs 847 millions (4 ^e trimestre de l'exercice 2019/20)
Capital versé: 12 milliards de roupies
Bénéfice par action (BPA): Rs 7,09 (exercice 2019/20)
Valeur nette par action: 113,62 Rs (exercice 2019/20)

Détails de l'introduction en bourse

La banque a publié une lettre d'offre avec la date d'introduction en bourse du 15 au 19 janvier 2021. 80 millions d'actions d'une valeur de 100 Rs chacune seront émises à la valeur libérée. NIBL Ace Capital, une banque d'investissement agréée par SEBON, est désignée comme gestionnaire d'émission.

Actions réservées aux fonds communs de placement: 4 millions d'unités d'une valeur de Rs 400M
Actions réservées aux employés de la banque: 160000 unités d'une valeur de 16 millions de roupies
Actions pour le grand public: 75,84 millions d'unités d'une valeur de 7,58 milliards de roupies

Comment l'entreprise entend utiliser le capital levé

Conformément à la lettre d'offre, la banque vise à dépenser 4,32 milliards de roupies pour le décaissement de prêts à des projets d'infrastructure et de développement. Les 3,68 milliards restants seront dépensés dans divers investissements comme les obligations d'État, le marché des capitaux, les débentures, etc.

Classement ICRA

La notation de crédit pour l'introduction en bourse a été réalisée par ICRA Nepal Ltd. Selon la société, la note attribuée est IPO Grade 4. Cela signifie que la société a des fondamentaux inférieurs à la moyenne et s'accompagne d'un risque de défaut modéré.

Calendrier d'attribution provisoire et module de l'introduction en bourse de la NIFRA

Il y a eu un afflux massif d'investisseurs sur le marché primaire et secondaire ces derniers jours. Le marché des introductions en bourse du Népal a attiré près d'un million d'investisseurs. Si cette tendance se poursuit, cette introduction en bourse attirera encore plus de candidats. Nous ne pouvons pas exclure la possibilité même de 1,5 million (ou 15 Lakh) de candidats à l'introduction en bourse de la Nepal Infrastructure Bank.

Si 1,5 million de demandes individuelles sont reçues, l'attribution ressemblera probablement à ci-dessous:

Nombre d'actions émises: 75.840.000 (grand public uniquement)
Nombre de candidats: 1,500,000
Actions attribuées par candidat: au moins 50 unités, certaines recevant 60 unités par loterie

Combien d'actions demander

Conformément aux directives d'émission et d'attribution de titres, chaque demandeur doit se voir attribuer au moins 10 unités dans la mesure du possible. En supposant 15 candidats Lakh, il y aura suffisamment d'actions à attribuer 5 fois les 10. Le reste des actions sera attribué par la méthode de loterie et certains investisseurs peuvent s'attendre à obtenir 60 actions.

Si tel est le cas, il faut demander au moins 60 actions. Pour être prudent, dans le cas où l'introduction en bourse attire moins de 15 candidatures Lakh, il est préférable de postuler pour 70 à 80 unités. Les demandes doivent être faites pour un multiple de 10 actions, ce qui signifie que nous pouvons demander 70, 80 ou 90 unités mais pas 75, 85 ou 92 unités.

Il est également possible que tous les candidats ne postulent pas pour 60 à 70 unités. Dans ce cas, même plus de 100 unités sont possibles. Personnellement, je postulerais pour 150 unités et conseillerais à tout le monde de faire de même.