Comment l'utilisation d'options peut fournir des rendements d'investissement plus élevés que les actions

Lors de nombreux rassemblements d'amis et d'associés en affaires, la conversation peut parfois se transformer en une discussion sur le meilleur investissement en capital. Il y a ceux qui adorent investir leur capital dans des fonds monétaires tels que les économies bancaires et les certificats de dépôt (CD), affirmant qu'ils peuvent dormir profondément en sachant qu'ils ne perdront jamais leur argent quoi qu'il arrive.

Beaucoup d'autres trouvent que les CD sont extrêmement peu rémunérateurs et préfèrent des rendements plus élevés tels que les obligations et les fonds communs de placement. Ensuite, il y a des investisseurs plus agressifs qui considèrent qu'investir dans des actions est le meilleur investissement à long terme pour la croissance du capital et le revenu.

En effet, l'histoire a montré que pendant de nombreuses années, le marché boursier a fourni les meilleurs rendements pour le capital investi.

Parquet boursier

Lors de l'une de ces réunions, la conversation a tourné vers une discussion animée entre deux groupes d'investisseurs en actions: ceux du jeu de négociation d'options et ceux qui investissent uniquement en actions. Les négociants en options affirment que les actions à elles seules peuvent ne pas être un aussi bon investissement que les actions.

J'ai dirigé le peloton de ceux qui préconisaient fortement l'utilisation des options comme excellent instrument d'investissement.

L'autre groupe, les investisseurs en actions, a estimé que les options sont trop risquées et devraient être évitées dans un portefeuille d'actions. Si le lecteur de cet article n'a jamais exploré les options en tant qu'outil d'investissement, il serait très probablement d'accord immédiatement avec le groupe d'investisseurs en actions.

Mais comme cela a déjà été montré dans de nombreux articles, dont certains sont les miens, ainsi que dans de nombreux livres et sites Web, les options peuvent être de très bons investissements, qu'elles soient utilisées seules ou en conjonction avec des actions. Bien sûr, ils peuvent également être extrêmement risqués s'ils sont utilisés de manière trop agressive et imprudente. Tout comme un investissement imprudent dans des actions douteuses peut être très risqué.

Compléter les investissements en actions avec des options est une stratégie beaucoup plus sûre que d'investir uniquement dans des actions sans options. Je suis un fervent partisan de la conviction qu'à long terme, investir uniquement dans les options, même sans actions, offre de meilleurs rendements que les actions seules. Dans le monde de l'investissement boursier, les options seules peuvent être utilisées comme l'une des meilleures stratégies d'investissement à la place des actions.

La stratégie consiste à vendre des options de vente contre sa position de trésorerie au lieu de bloquer l'argent dans les actions de l'entreprise. La meilleure façon d'expliquer cela est peut-être d'illustrer une expérience réelle que j'ai vécue il y a de nombreuses années.

Le défi

En 2013, lors de l'un de nos rassemblements, la discussion a porté sur la pertinence des options? Comme toujours, j'étais le plus fervent partisan de l'investissement dans les options, me battant contre des gens qui croyaient fermement aux investissements en actions. Parmi les membres du groupe figuraient des membres d'un club d'investissement qui investissait massivement dans les actions. Après de longues discussions, l'un des membres du club est venu me voir en privé.

Auteur contesté par un membre du club d'investissement

Il a demandé si, en utilisant des options pour compléter leurs actions, le club pouvait générer de meilleurs rendements qu'ils obtenaient de manière décevante. J'ai répondu qu'en vendant des options d'achat et de vente, ils obtiendraient certainement de meilleures performances. Il était sceptique quant à ma réclamation et m'a demandé de lui montrer comment la technique de vente d'options augmentera les retours sur investissement du club sur une période de temps donnée.

Il m'a demandé si je serais prêt à négocier des options sur les mêmes actions dans lesquelles le club investirait et à leur montrer quels seraient les résultats après plusieurs mois d'investissements.

La demande m’a été présentée de telle manière qu’elle me paraissait plus un défi qu’une demande sérieuse d’assistance. Les membres du club étaient toujours d'avis que le trading d'options est extrêmement risqué et doit être évité. Ils ont exprimé de sérieux doutes sur le fait que je pourrais faire mieux qu'eux et ont voulu voir des preuves concrètes de ma capacité à les surpasser.

J'ai accepté le défi et le concours était lancé.

Le plan était que je suivrais les actions qu'ils choisissaient d'acheter, mais j'utiliserais des options dans la plupart sinon toutes mes transactions. Je n'achèterais les actions réelles que si cela devenait absolument nécessaire en raison de l'exercice ou de la cession de mes options.

Il a été convenu que nous devions tous commencer avec le même montant d'investissement en espèces. Ils utilisaient leurs liquidités pour acheter des actions tandis que j'utilisais les miens pour échanger des options sur les mêmes actions qu'ils achetaient. Je me limiterais à négocier principalement des options de vente jusqu'au bout et n'entrerais dans les actions que lorsque cela est absolument nécessaire. Je n'échangerais des options d'achat que si je me trouvais dans une situation où je devais posséder des actions.

Après une période de temps donnée, nous comparerions la performance de chacune de leurs sélections d'actions par rapport à mes transactions d'options sur les mêmes actions.

Notre aventure commerciale a duré environ neuf mois d'août 2013 à juin 2014.

Les résultats?

Le portefeuille total de titres sélectionnés du club s'est soldé par une perte nette de 4 849 $.

J'ai généré un bénéfice net total de 698 $ sur les options de trading sur les mêmes actions qu'ils ont sélectionnées.

Voici un résumé de nos métiers:

CLIFF NATURAL RESOURCES (CLF): En août 2013, ils ont acheté des actions de Cliff Natural Resources au prix de 22,82 $. En même temps, j'ai vendu des options de vente sur l'action et j'ai continué à négocier des options (achat et vente) aussi longtemps que le club a conservé l'action. En décembre de la même année, ils ont liquidé leurs avoirs au prix de 24,55 $ pour un gain de 865 $. Ils ont reçu un total de 225 $ en dividendes en espèces, portant leur bénéfice total à 1 090 $. Par accord, je devais liquider mes positions sur options lorsqu'elles fermaient leur position en actions. Mon bénéfice net était incroyable de 2299,69 $ après commissions / frais.

WESTPORT FUEL SYSTEMS (WPRT): Au cours du même mois que ci-dessus, le club a acheté des actions de WPRT au prix de 28 $. J'ai suivi en vendant des options de vente à la même date. Peu de temps après notre entrée dans ce titre, le titre a commencé à chuter et a poursuivi sa tendance à la baisse jusqu'en avril 2014, lorsque le club a décidé de réduire ses pertes et de liquider sa position. Le prix était alors à un minimum de 13,77 $, le club absorbant une perte totale de 7 115 $. Aucun dividende n'a été versé par la société. J'ai moi aussi subi une perte de 3 545 $, une perte bien moindre qu'eux.

VANECK VECTORS GOLD MINERS (GDX): Le club d'investissement a acheté ce FNB en décembre 2013 au prix de 20,95 $. J'ai emboîté le pas en vendant des options de vente à la même date. Ils ont détenu l'ETF pendant cinq mois et en mai 2014, ils ont liquidé leur position au prix de 23,39 $. En incluant les dividendes d'un maigre 95 $, leur gain total s'est élevé à 1 315 $. Je n'ai pas fait aussi bien avec un gain de seulement 524 $.

SPDR S&P METALS AND MINING (XME): Le club a acheté cet ETF en août 2013 à 37,19 $ et l'a conservé pendant dix mois jusqu'en juin 2014, date à laquelle ils ont clôturé la position au prix de 38,70 $. Leur gain total pour les dix mois, dividendes compris, s'est élevé à 1 018 $. Ma négociation d'options a produit un gain total de 1 439 $.

ISHARES MSCI EMERGING MARKETS (EEM): Il s'agit d'un autre ETF que le club a inscrit au prix de 42,06 $ en novembre 2013. Ils ont conservé l'action pendant seulement quatre mois et se sont vendus en mars 2014 au prix de 39,38 $ pour une perte totale de 1340 $. Ils ont reçu des dividendes de 183 $, réduisant ainsi leur perte à 1 157 $. En comparaison, mon trading d'options a subi une petite perte de seulement 24 $.

TOTAL FINAL TALLY:

Club d'investissement: négatif 4 849 $

Options: positif 698 $

Les options sont-elles donc toujours meilleures que les actions?

Je mentirais si je répondais à cette question par l’affirmative. Non, les options ne sont pas toujours meilleures que les actions, mais dans le monde de l'investissement boursier, sur le long terme et avec un portefeuille diversifié d'actions ou d'options, les options sortiront le plus souvent gagnantes.

Quand l'investissement en actions surpasse-t-il mon système de négociation d'options?

Lorsqu'une action est dans une tendance haussière continue pendant une assez bonne période, elle donnera un meilleur rendement que l'utilisation de mon système sur la même action.

Voici un exemple. En août 2013, Verifone (PAY) était au prix actuel de 20,34 $ lorsque j'ai commencé à négocier des options sur cette action. Son prix a augmenté régulièrement de 20,34 $ à un sommet de 30 $ en janvier 2014. J'ai continuellement vendu des put couverts tandis que le prix continuait d'augmenter. En mars, il était de 33 $. À ce stade, si l'investisseur en actions avait liquidé son stock PAY, il serait sorti avec un bénéfice de 12,66 $ contre mes gains d'options de 9,68 $.

Mais si nous avons prolongé la durée de ce stock, qu'est-ce qui aurait pu se passer?

À partir de juin 2014, le cours de l'action PAY a suivi un schéma de négociation, dansant dans une fourchette de 34 $ à 38 $ jusqu'en mai 2015, une période de onze mois. Après cette date, le titre a fait un virage serré et a commencé à chuter précipitamment à un creux de 21 $ au cours des neuf mois suivants.

En supposant que l'action n'a pas été vendue en mars alors qu'elle était à 33 $, l'investisseur en actions continuant de la conserver jusqu'en mai 2015, et en supposant que moi aussi, je continue de vendre des options régulièrement car chaque option expirait sur la même action, mes gains auraient certainement dépassé toute appréciation gagnée et perdue par l'investisseur en actions dans la période de onze mois.

Au bout de onze mois, l'action était à peu près au même prix qu'en août 2013. L'investisseur qui a conservé l'action pendant tout ce temps aurait terminé avec une valeur d'appréciation presque nulle, tandis que moi, le trader d'options, aurait continué à accumuler les gains de mes ventes d'options.

En conclusion, à moins d'être un expert en stock timer qui ne manque jamais de chronométrer correctement le marché à chaque fois, tout le temps (une quasi-impossibilité), les investissements en actions ne battront pas le trading d'options pures en offrant des rendements plus élevés au fil du temps.

Nouveau dans les options?

Commencez votre formation sur les options en lisant des livres, des articles et en visitant des sites Web sur le thème des options. Pour commencer, je recommande vivement le livre "Trading d'options: Guide de stratégie pour les débutants". Ce livre est suffisamment court pour permettre au débutant de se lancer en un rien de temps. Une caractéristique importante est la section sur la façon d'éviter les erreurs dans le secteur des options.

REMARQUE:

Toutes les informations relatives à la négociation d'actions et d'options, y compris des exemples utilisant des titres réels et des données de prix, sont uniquement à des fins illustratives et éducatives et ne doivent pas être interprétées comme complètes, précises ou à jour. L'écrivain n'est ni un courtier ni un conseiller financier et, à ce titre, n'approuve, ne recommande ni ne sollicite l'achat ou la vente de titres. Consultez le conseiller professionnel approprié pour des informations plus complètes et à jour.