Ne laissez pas l'inflation prendre votre patrimoine: découvrez quels actifs peuvent vous protéger

La plupart d'entre nous ont entendu parler de l'inflation. C'est un chiffre qui fait l'actualité tous les mois environ. Nous avons entendu dire que l'inflation dans l'économie est un peu comme le sel dans notre alimentation: trop est mauvais pour nous, mais vous pouvez aussi en avoir trop peu.

Mais comment cela affecte-t-il nos investissements? De toute évidence, si l'inflation peut affecter l'économie, elle affectera la performance de vos investissements, tout comme le ferait un ouragan ou une crise pétrolière.

Mais l'inflation peut aussi nuire directement à vos investissements. Et cela peut nuire à certains types d'investissements plus qu'à d'autres.

Cet article explique comment l'inflation peut affecter vos investissements et ce que vous pouvez faire, le cas échéant.

Phillipe Put (via Flickr)

Comment l'inflation affecte les actifs d'investissement

L'inflation signifie qu'avec le temps, l'argent vaut moins. Nous disons que la valeur a diminué «en termes réels» parce que le même montant d'argent achètera moins de choses réelles. De toute évidence, les prix des différentes choses changent de différentes manières au fil du temps. Par exemple, les smartphones auraient pu être moins chers, mais le prix des filets de saumon a doublé.

La plupart du temps, lorsque nous parlons d'inflation, nous parlons d'inflation dans l'ensemble de l'économie. Dans la plupart des pays, des statistiques d'inflation sont produites chaque mois pour mesurer l'inflation dans cette économie.

Cependant, rappelez-vous que chacun de nous a un «taux d'inflation personnel», qui est l'augmentation des coûts des choses que nous achetons réellement. Cela sera probablement au moins légèrement différent du taux d'inflation de l'économie dans son ensemble.

Ainsi, même si vos actifs étaient protégés contre l'inflation dans l'économie générale, cela ne garantit toujours pas qu'ils se protégeront contre votre taux d'inflation personnel. Mais ne t'inquiète pas. Même s'il n'y a pas moyen de vous protéger raisonnablement contre votre taux d'inflation personnel, nous pouvons vous protéger contre le «taux narional», du moins dans une certaine mesure.

Les actifs d'investissement finissent par être payés en espèces à l'avenir. Maintenant, si cet argent vaut moins que ce à quoi vous vous attendiez en «termes réels», c'est-à-dire après que l'inflation a fait des ravages, alors vous n'obtenez pas le rendement réel que vous avez négocié. Il ne sert à rien d'avoir plus de billets dans votre portefeuille si ces billets vous achèteront moins de nourriture au supermarché.

Mais certains actifs augmentent plus ou moins en fonction de l'inflation et d'autres non. Il est clair que ceux qui contribuent à protéger le pouvoir d'achat réel de vos investissements bien mieux que ceux qui ne le font pas.

SeniorLiving.Org (utilisé avec permission)

Actions et inflation

N'oubliez pas que posséder des actions signifie simplement posséder une partie d'une ou plusieurs entreprises et obtenir une part de leurs bénéfices. Si ces bénéfices sont sans valeur à cause de l'inflation, cela nuit évidemment à vos rendements.

Mais à long terme, nous nous attendrions à ce que l'économie croisse plus vite que le taux d'inflation. Si la société avec laquelle vous détenez des actions croît au moins aussi bien que l'économie dans son ensemble, vous vous attendez à ce que, encore une fois à long terme, les dividendes versés et / ou la valeur de vos actions augmentent davantage que l'inflation.

Par conséquent, si vous pouvez vous permettre d'envisager un horizon à long terme (par exemple plus de 10 ans), investir en actions peut vous offrir une certaine protection contre l'inflation.

Ce n'est pas parfait: ce n'est pas garanti et cela ne vous convient pas si vous pourriez avoir besoin de récupérer cet argent rapidement pour payer vos factures, mais c'est mieux que certaines alternatives.

Diversifier vos investissements peut vous aider

Il n'y a pas de solution miracle à investir, mais investir dans une gamme diversifiée d'actifs peut vous aider à vous protéger contre tout risque unique qui vous anéantit. Assurez-vous d'avoir des actifs dans votre portefeuille qui offrent une certaine protection contre l'inflation, au cas où.

Obligations et inflation

N'oubliez pas que les obligations ne sont essentiellement que des prêts aux entreprises ou aux gouvernements. Tout ce que vous pouvez vous attendre à obtenir, c'est votre argent ainsi que le taux d'intérêt convenu.

Pour la plupart des obligations (appelées obligations conventionnelles), les paiements d'intérêts sont fixés en espèces. Cela signifie qu'une inflation plus élevée que prévu peut être catastrophique pour la valeur réelle de ces obligations. Vous récupérez l'argent que vous attendiez, mais il en achète beaucoup moins. Les obligations conventionnelles n'offrent aucune protection contre l'inflation.

En revanche, certaines obligations comportent des paiements d'intérêts liés à un indice, généralement un indice d'inflation. Celles-ci sont appelées obligations indexées. Et, à supposer qu'ils soient liés à un indice d'inflation pertinent, ils offrent une très bonne protection contre l'inflation: probablement la meilleure protection contre l'inflation que vous puissiez trouver. Cependant, ils peuvent avoir des rendements attendus faibles, car les actifs à faible risque ont tendance à avoir des rendements faibles.

Propriété et inflation

La propriété commerciale se situe quelque part entre les obligations et les actions en ce qui concerne les effets de l'inflation.

Comme les actions, on s'attendrait à ce que la valeur de l'immobilier commercial et les loyers payés bénéficient de la croissance de l'économie. Mais les accords de location sont souvent fixés à court ou même moyen terme, ce qui peut signifier que vous êtes perdant si l'inflation érode la valeur réelle de ces loyers.

Parfois, les contrats de location incluent l'indexation - les loyers qui augmentent avec l'inflation - auquel cas les immeubles locatifs vous offriraient une protection supplémentaire contre l'inflation, comme le font les obligations indexées.

Touriste perpétuel (via Tourist)

Métaux précieux et inflation

Les métaux précieux sont des actifs durables qui ne peuvent pas facilement être dévalués ou disparaître. Et en raison de leur rôle de réserve de valeur - l'or en particulier - ils sont souvent des actifs populaires en période de forte inflation. Et plus les gens achètent des métaux précieux lorsque l'inflation est élevée, plus leur prix augmentera et meilleure sera leur protection contre l'inflation. (Cela pourrait presque être une prophétie auto-réalisatrice - si suffisamment de gens le croient, ce sera vrai.)

Cependant, les métaux précieux en eux-mêmes ne génèrent aucune richesse comme le fait une entreprise (et investir dans des obligations, des actions ou des propriétés commerciales peut vous rapporter une part de cette richesse générée). En outre, leur prix est souvent volatil et ne correspond pas exactement à l'inflation.

Les métaux précieux sont probablement trop imprévisibles pour valoir la peine d'y investir trop d'argent. Cependant, ils peuvent être utiles comme «assurance de portefeuille» qui vous protège contre un effondrement complet du système financier qui laisserait la plupart des autres investissements presque sans valeur.

Se protéger contre l'inflation

Une façon de protéger vos investissements contre l'inflation est de vous assurer que vous disposez d'un montant décent d'actifs qui ont une certaine protection contre l'inflation «naturelle», comme investir dans le marché boursier. Cela fonctionne en moyenne sur le long terme, mais cela ne vous protège pas de tous les chocs de marché possibles.

Cependant, ce n'est pas une protection parfaite. Et vous devez être conscient du coût d'opportunité: en choisissant de ne pas investir dans des actifs qui présentent un grand risque d'inflation, vous renoncerez probablement à certains rendements attendus des investissements. Parce qu'un risque réduit s'accompagne généralement d'un rendement réduit.

Alternativement, vous pouvez explicitement protéger votre portefeuille contre l'inflation en souscrivant un contrat de «swap» qui vous rapporterait de l'argent si l'inflation est élevée (mais où vous rembourserez si elle est faible). Cela éliminera tout ou partie du risque d'inflation de votre portefeuille de placement.

La protection explicite de votre portefeuille contre l'inflation a l'avantage que vous pouvez ensuite investir dans une combinaison diversifiée d'actifs sans vous soucier de la façon dont l'inflation pourrait nuire à leur valeur.

Mais encore une fois, comme une police d'assurance, cela vous coûtera de l'argent. Et comme ce type d'échange n'est toujours pas un produit très courant, il est susceptible de coûter cher à moins que vous ne souhaitiez en assurer une grande quantité. Cependant, cela devrait changer au fur et à mesure que ce type de produit devient plus populaire.

Conclusion

L'investissement est toujours incertain. Rien n'est garanti. Aucun de nous ne peut se protéger complètement contre l'inflation à lui seul.

De plus, si vous voulez obtenir les avantages de l'investissement, vous devez être prêt à prendre des risques.

La meilleure chose que vous puissiez être est d'être prévenu des risques potentiels et de les comprendre. De cette façon, vous pouvez positionner votre portefeuille de manière à être partiellement protégé contre une inflation élevée. L'important est de comprendre les risques que vous prenez avec votre argent et d'être heureux que vous obteniez le rendement pour vous les indemniser. Comprendre l'effet de l'inflation sur vos actifs de placement vous aidera à obtenir ce contrôle.