L'incertitude de la négociation des contrats à terme e-mini S&P

J'aime négocier le S&P 500 E-mini Futures car c'est une manière plus diversifiée de négocier des actions. Je n'ai pas besoin de me concentrer sur ce qui se passe dans une entreprise en particulier. Une simple connaissance générale de la direction du marché dans son ensemble est utile.

En outre, le trading des contrats à terme est mieux traité fiscalement car l'IRS permet à 60% des gains d'être imposés comme un gain à long terme même si vous le détenez pendant une minute seulement! Il faut également moins de ressources pour acheter un contrat à terme que pour posséder la valeur équivalente en actions.

La logique de l'incertitude dont je vais parler s'applique à toute stratégie de trading. Donc, si vous préférez des actions individuelles ou des portefeuilles avec des ETF, cet article vous aidera également.

J'aime utiliser des graphiques en chandeliers comme celui-ci juste pour avoir un aperçu de la direction du marché.

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Le contrôle des risques est crucial

Il y a une chose importante à comprendre: les contrats à terme S&P 500 E-mini sont fortement endettés. Un contrat équivaut à 500 actions de l'indice S&P (symbole: SPY). Vous devez donc savoir maîtriser vos risques. Vous ne pouvez pas laisser l'émotion vous guider. Et vous ne pouvez pas être gourmand, car cela vous fera gâcher vos transactions.

Quand j'ai commencé à négocier les contrats à terme S&P, je me suis toujours protégé avec des ordres stop-loss sur chaque transaction. J'ai décidé de limiter mes pertes à 200 $ et de laisser mes gagnants courir un peu plus loin, mais en prenant rapidement le profit avant qu'il ne se retourne.

Prendre de petits profits à partir de petits mouvements s'appelle scalper. Le scalping peut être fait dans les deux sens, vers le haut ou vers le bas. Prenez simplement le profit du déménagement, tant que vous avez choisi la bonne direction. Mais c'est là que l'incertitude devient un problème.

Comment j'ai commencé à négocier des contrats à terme sur S&P

Quand j'ai commencé, j'ai pensé que ce serait une chose raisonnablement sûre. J'ai pensé que chaque transaction avait 50/50 de chances d'aller en ma faveur. C'est comme ça avec l'achat d'actions. Les chances sont à peu près équilibrées.

Donc, si je force la moitié de mes transactions à se limiter à perdre 200 $ tout en permettant à la moitié de mes transactions de faire plus de 200 $, je pensais que je serais du côté positif la plupart du temps.

Cela n'a pas fonctionné. J'ai été arrêté la moitié du temps.

Et l'autre moitié du temps, ces métiers qui montaient haut, revenaient toujours au point où je n'avais qu'un gain de 200 $.

Ne voulant pas tout rendre, j'avais une autre règle, quand un bon trade semble commencer à redescendre, sortez pendant que j'ai encore un gain.

Eh bien, avec tout cela, vous pouvez voir qu'en moyenne je gagnais 200 $ la moitié du temps et je perdais 200 $ la moitié du temps.

En raison de ma stricte discipline et de ma gestion des risques, je n'ai jamais perdu d'argent en négociant des contrats à terme. Mais je ne gagnais pas non plus d'argent.

Certains traders à terme font tellement de choses mal lorsqu'ils commencent, qu'ils perdent tout leur argent. Soit ils négocient trop gros, soit ils échangent sur la cupidité, ils laissent l'émotion les gêner ou ils n'utilisent pas de butées protectrices. Il est essentiel de maîtriser ces choses.

Analyse des métiers

Quant à moi, je tenais un journal détaillé de tous mes métiers. Au bout d'un moment, j'avais assez de données pour avoir quelque chose de suffisant à analyser.

En examinant tous mes métiers perdants, j'ai découvert que j'avais toujours raison. Chaque transaction sur laquelle j'ai été arrêté avec une perte de 200 $ s'était par la suite retournée et serait devenue un gain de 200 $ - la plupart dans la même journée, et quelques-uns le lendemain. Mais aucun n'a mis plus de 24 heures à se retourner.

Calmez-vous! Avant de courir et d'essayer cela par vous-même, j'ai besoin de vous dire comment cela se passe pour passer d'une position perdante à une position gagnante, et les risques encourus. Il n'y a pas de choses sûres dans le trading. S'il y en avait, tout le monde serait milliardaire.

Le processus impliquait des oscillations vicieuses. Sans un arrêt de protection pour limiter le risque, j'ai trouvé que les trades perdants iraient beaucoup dans la mauvaise direction avant de se retourner. Il n'était pas rare d'être assis sur une perte papier de un ou deux mille dollars, avant de se retourner et de se retrouver avec un gain de 200 dollars.

En testant cette théorie, j'ai toujours passé une commande de clôture pour ne prendre que 200 $ parce que je ne voulais pas être gourmand. La cupidité est quelque chose que j'ai appris à éviter pour un trading réussi.

Commerce de montagnes russes

Alors qu'est-ce que j'ai appris? J'avais toujours raison. Tout ce que j'avais à faire était d'attendre et d'être patient. Mais entre les deux, c'est un roller coaster - celui que nous devons endurer pour que cela fonctionne, ai-je imaginé. Si l'on n'a pas le capital commercial pour justifier un tel risque, ce n'est pas faisable.

J'avais toujours une limitation de risque que j'avais imposée à mes métiers, mais je l'ai réglée pour donner à chaque métier suffisamment de marge de manœuvre pour passer par ce tour de montagnes russes.

Sur la base de mon analyse, il semblait que je ne pouvais pas perdre tant que j'étais prêt à subir des pertes importantes sans paniquer et tirer le bouchon pendant qu'une transaction traversait ses girations.

Est-ce pratique? Cela fonctionnera-t-il à chaque fois? Peut-il être vrai que j'ai toujours raison tant que je l'attends? Il y a des raisons pour lesquelles cela semble fonctionner, mais il est extrêmement incertain que cela soit cohérent. Lisez la suite pour savoir pourquoi.

Les montagnes russes S&P en une seule journée. Finir là où il a commencé, mais l'argent fait en échangeant entre les deux.

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La raison pour laquelle cela semble fonctionner

Pour savoir si je suis tombé sur une méthode de trading sensée, je dois d'abord expliquer pourquoi il semble que j'ai toujours eu raison.

Je négociais de petits mouvements de marché, prenant des pertes et des profits le même jour, généralement en moins d'une heure, à partir de petites fluctuations du marché dans les deux sens.

Dans un laps de temps si court, le marché a des fluctuations mineures constantes. Il ne se déplace jamais de manière cohérente dans une direction. Même lorsqu'il y a une tendance perceptible, elle fluctue toujours à l'intérieur de cette tendance.

Ainsi, lorsque je négocie dans une fourchette étroite, même lorsque je me trompe sur la direction, cela a très bien fonctionné pour que ces girations m'apportent le commerce pour une victoire, tant que je suis patient, négociant petit et prenant peu de profits plutôt que de faire un home run.

Je peux voir que cette logique peut ne pas tenir lorsque l'on négocie à long terme pour des gains plus importants. Certains traders très prospères effectuent des transactions qui durent des mois ou des années à la fois. C'est un jeu de balle différent. Ils doivent avoir raison pour les bonnes raisons.

Le trading pour de petits gains tirés des girations du marché minute par minute permet d'avoir raison pour les mauvaises raisons. Mais est-ce faisable?

L'incertitude du trading

Est-ce une bonne chose? Ai-je vraiment appris quelque chose de bénéfique, quelque chose que je peux utiliser pour le reste de ma vie pour gagner de l'argent?

Désolé de vous décevoir, mais je ne vous dis pas de faire ça. J'ai étudié la logique et les statistiques à l'université et je me rends compte que ce que je pense avoir appris de mon expérience de trading n'est que la pointe de l'iceberg. Je sais qu'il y a une plus grande partie du puzzle qui est cachée à la vue.

Comment le sais-je? Principalement parce que, comme je l'ai mentionné plus tôt, si une chose sûre existait vraiment, tout le monde serait milliardaire.

Alors, que me manque-t-il dans mon raisonnement? Un mot: l' incertitude!

Ma logique est peut-être juste. Mais statistiquement, ce n'est toujours que 50/50. Si je devais faire totalement confiance à mon idée et permettre des mouvements significatifs dans la mauvaise direction - pensant que le marché tourne toujours autour - le jour viendrait où cette règle enfreindrait et le marché continuerait d'évoluer contre moi. Il peut non seulement se produire, mais il va se passer.

Une forte baisse de trois heures du S&P.

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Même les assistants du marché subissent des pertes importantes

De nombreux traders réussissent très bien avec les contrats à terme. Et quand vous lisez leurs histoires, chacun d'entre eux a connu une perte majeure à un moment ou à un autre.

L'astuce du succès consiste à limiter ces pertes et à les maintenir faibles, dans des limites raisonnables en fonction du montant du capital commercial disponible.

J'ai appris cela, et bien plus encore, dans un livre que je recommande de Jack D. Schwager. Il a interviewé de nombreux commerçants à succès bien connus. Vous pouvez trouver son livre sur Amazon: The Little Book of Market Wizards: Lessons from the Greatest Traders .

Jack Schwager partage les leçons essentielles qu'il a apprises en interviewant certains des meilleurs traders Futures. J'ai trouvé que c'était une présentation sincère sans le battage médiatique du succès irréaliste que certains autres livres prétendent fournir.

Évitez les Flash-Crashes

Comme pour tout commerce, utilisez un ordre d'arrêt protecteur et rendez-le GTC.

Je choisis toujours la perte maximale que je suis prêt à risquer, et je mets un terme à ce prix. Il est préférable de ne pas vous approcher trop près, sinon vous serez arrêté prématurément. J'utilise des arrêts principalement pour éviter les flash-crashs.

Vous pouvez même utiliser un stop suiveur , de sorte que la croissance de vos bénéfices est bloquée à mesure que le prix augmente.

Certains courtiers ne prennent pas en charge les ordres stop sur les contrats à terme. Si vous ne disposez pas de cette fonctionnalité, je vous suggère de vous procurer un autre courtier.

Qu'as-tu appris?

Quoi que vous fassiez, quoi que vous croyiez fonctionne pour le moment, gardez toujours dans votre esprit l'idée que vous manquez quelque chose dans votre raisonnement qui peut changer à tout moment.

N'oubliez pas qu'une fois que nous sentons que nous avons découvert quelque chose qui fonctionne avec le trading, ou même l'investissement à plus long terme, cela peut changer en un clin d'œil. Le jeu peut changer avant même de le réaliser.

© 2014 Glenn Stok