Y a-t-il un cas où la sélection des actions en vaut la peine?

Quelle stratégie d'investissement est la meilleure?

La question "Quelle est la meilleure stratégie d'investissement?" Peut être répondu de multiples façons. J'ai déjà soutenu qu'investir dans des fonds négociés en bourse est généralement une meilleure stratégie d'investissement que la sélection de titres. J'ai cependant dit «généralement».

Malgré ma position sur la supériorité de l'investissement en ETF, il y a des moments où la sélection de titres peut avoir un sens pour un investisseur. Dans cet article, je vais mettre en évidence certains de ces scénarios.

Ce qui constitue la meilleure stratégie d'investissement dépend des objectifs individuels. Par exemple, bien que de nombreux investisseurs parlent de «battre le marché», ce n'est pas toujours l'objectif principal d'un investisseur. Par exemple, j'investis dans des ETF obligataires et des ETF à dividendes. Il est peu probable que je batte le marché avec ce genre de stratégie, mais battre le marché n'est pas mon objectif car l'appréciation du capital est un objectif secondaire pour moi. Je préfère l'investissement basé sur le revenu. Ainsi, la question "Quelle stratégie d'investissement est la meilleure?" n'est pas aussi simple à répondre que cela puisse paraître. Au contraire, la réponse à la question est basée sur les objectifs de l'investisseur.

Meilleure efficacité fiscale

Les fonds négociés en bourse, les fonds indiciels et les fonds communs de placement ont ce qu'on appelle un «taux de rotation». Rien de tout cela n'a d'importance dans un compte à impôt différé ou libre d'impôt, mais dans un compte imposable, cela fait une différence. Si vos fonds vendent une action avec un profit, ce profit est imposé.

Dans le cas des actions, cependant, lorsque vous achetez une action, vous la détenez jusqu'à ce que vous la vendiez (à moins que l'action ne soit liquidée en raison d'un rachat ou d'une faillite). Ainsi, vous n'êtes imposé sur les plus-values (le titre dont la valeur augmente) que lorsque vous vendez l'action ou si elle est liquidée. Cela se traduit par une facture fiscale inférieure à celle des ETF qui sont imposés lorsqu'ils vendent des actions avec profit. Si vous investissez dans des actions de croissance qui ne versent aucun dividende, vous ne serez pas imposé sauf si vous vendez l'action ou si elle est liquidée avec un profit. Ainsi, les actions sont plus efficaces sur le plan fiscal que les ETF. Cela peut signifier une facture fiscale moins élevée. Pour la plupart des gens, la différence sera négligeable, mais si vous êtes dans une tranche de revenu élevé ou si vous avez beaucoup d'argent investi dans un compte imposable, cet avantage devient plus important.

Contrôle des investissements

Une raison souvent citée par les gens pour la sélection de titres est la capacité de contrôler leurs investissements. Si vous investissez dans un fonds, vous avez un contrôle limité sur le fonds car vous ne pouvez pas contrôler ce qu'un fonds fait au-delà de ses paramètres d'investissement. Cependant, si vous investissez dans des actions individuelles, vous pouvez contrôler les actions dans lesquelles vous êtes investi et la part de votre capital investie dans chaque action.

Probablement environ 1% ou moins des investisseurs en actions ont battu le marché sur une période de cinq ans, mais tout le monde ne choisit pas des actions pour battre le marché. Pour certaines personnes, cependant, battre le marché serait bien, mais elles ne s'attendent pas à battre le marché. Au lieu de cela, ils investissent pour obtenir un revenu de dividendes plutôt que pour des gains en capital. Certaines personnes peuvent avoir un seuil minimum de rendement des dividendes et elles veulent choisir leurs propres actions pour cette raison. Par exemple, certains investisseurs en dividendes ne souhaitent pas un rendement inférieur à 3% pour les actions qu'ils achètent.

Certaines personnes sont des investisseurs socialement conscients. Cela signifie qu'une partie de leur processus de sélection de titres repose sur leur éthique. Par exemple, un investisseur végétalien peut être contre le fait de tuer ou d'utiliser des animaux pour se nourrir afin de ne pas investir dans des entreprises qui vendent de la viande ou des produits laitiers. Certains FNB peuvent s'adapter à ces croyances, mais l'investisseur peut avoir des objectifs supplémentaires à l'esprit. Ainsi, l'éthique pourrait également être une raison pour laquelle un investisseur peut renoncer aux fonds et choisir des actions à la place.

Ils croient pouvoir battre le marché

Certains investisseurs sont convaincus de pouvoir surperformer le marché. Aussi improbable que soit cette perspective, certains gestionnaires de fonds ont régulièrement surperformé le marché, et il y a aussi des citoyens réguliers, tous les jours, qui ont déclaré être également capables de battre le marché.

Je soupçonne que les affirmations de nombreuses personnes sur le fait de battre le marché sont douteuses, mais il y en a qui en ont déjà fait. Par exemple, pendant la plupart de ses années sur le marché, Warren Buffett a été en mesure de battre l'indice S & P 500. Dernièrement, il ne l'a pas battu; cependant, il attribue cela au fait d'avoir trop d'argent et de devoir répartir ses investissements sur des sociétés moins idéales que ce qu'il aurait normalement préféré choisir. Lorsque vous avez autant d'argent que Warren Buffett, vous devez prendre en compte certaines choses dont la plupart des investisseurs n'ont pas à s'inquiéter. Par exemple, Warren Buffett ne veut pas acheter autant d'actions qu'il finit par devenir un plus grand actionnaire d'une entreprise qu'il ne le souhaite. Par exemple, il est devenu une fois accidentellement un actionnaire à plus de 10% de Delta Airlines. ¹

Il y a, cependant, certains investisseurs privés qui ont des chaînes YouTube qui ont non seulement prétendu avoir battu le marché, mais ils ont également publié leurs chiffres. Par exemple, Jeremy de la chaîne YouTube Financial Education semble faire beaucoup de bons appels sur ses investissements, et il a été transparent avec ses chiffres et il semble qu'il bat régulièrement le marché. De nombreuses chaînes YouTube sur les finances personnelles et les revenus ont des propriétaires qui gonflent leurs références, mais Jeremy semble être la vraie affaire.

La sélection de titres est leur passe-temps

Certaines personnes ont des fonds dans leurs comptes de placement, mais elles aiment aussi «jouer le marché». Ces gens peuvent avoir des liquidités disponibles et ils aiment faire des recherches sur les entreprises, choisir des actions et parler de «celui qui s'est échappé».

La sélection de titres peut sembler un passe-temps étrange, mais pour les personnes qui aiment croquer les chiffres et les visionnaires peuvent aimer choisir des actions. Cela leur permet de faire quelque chose de tangible avec leurs passe-temps, et vraiment, être un investisseur en actions qui en sait beaucoup sur les entreprises dans lesquelles ils investissent est un moyen rapide de devenir la personne cool à la table.

Conclusion

En fin de compte, il n'y a pas de réponse objective à la question "Quelle stratégie d'investissement est la meilleure?" Bien que je pense que les fonds tels que les ETF sont généralement une stratégie d'investissement supérieure par rapport à la sélection de titres, il existe encore des raisons valables de décider de choisir des actions à la place.