Vaut-il la peine d'investir dans des obligations de sociétés? avantages et inconvénients

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Les bases des obligations d'entreprise

Les obligations d'entreprise sont un investissement dans la dette d'une entreprise. Ils sont parfois également connus sous le nom de stock de prêt. La société vend des obligations aux investisseurs. L'entreprise paie ensuite régulièrement des intérêts et restitue le capital initial à la fin du terme.

Par exemple, si la société X émettait une obligation de dix ans pour 100 $ par jour, payant des intérêts de 3% à la fin de chaque année, si vous achetiez cette obligation, vous obtiendrez 3 $ par an d'intérêts, puis 100 $ en retour (et un joli 3 $ paiement des intérêts) à la fin des dix ans.

Les paiements d'intérêts sont parfois appelés coupons. En réalité, beaucoup d'obligations paient leurs coupons deux fois par an. Le rendement effectif de l'obligation, basé sur le prix, s'appelle le rendement.

Bons points des obligations d'entreprise

Les avantages des obligations d'entreprise sont:

• Revenu prévisible: vous savez ce que l'obligation paiera (tant que l'entreprise ne fera pas faillite) en supposant que vous n'ayez pas besoin de vendre l'obligation avant la fin du terme.

• Points négatifs potentiels des obligations d'entreprise

  Certains des inconvénients sont:

  1. Si l'entreprise fait faillite, vous risquez de ne pas récupérer la totalité (ou même une partie) de votre argent.
  2. Si l'inflation est élevée, cela peut réduire le pouvoir d'achat de votre argent, donc une fois que vous le récupérez, il ne va pas aussi loin. C'est plus un problème pour les obligations car:
  3. Il y a moins de possibilités pour un gain en capital important sur l'obligation, comme c'est le cas avec les actions. Si l'inflation est élevée, les prix des actions augmentent souvent avec les prix généraux.
  4. En moyenne, le rendement d'une obligation est inférieur à celui d'une action de la même société car une obligation est moins risquée (vous récupérez votre argent avant les actionnaires). (C'est un fait fondamental de l'investissement que des risques moindres s'accompagnent de rendements inférieurs).
  5. Si vous devez vendre l'obligation avant la fin du terme, vous risquez de ne pas récupérer votre argent car les prix peuvent augmenter et diminuer avec le temps.

  Cela vaut la peine d'en savoir plus sur les principes de l'investissement. Par exemple:

  Le revenu et les gains en capital sont les deux façons d'obtenir un retour sur investissement. Pour les obligations, les paiements d'intérêts réguliers (ou «coupons») sont des revenus. Mais si l'obligation change de prix et que vous la vendez plus cher que vous ne l'avez achetée, c'est un gain en capital.

  Apprenez-en davantage sur la différence entre les revenus de placement et les gains en capital dans cet article.

  

  Images de livres d'archives Internet (libres de droits)

  Les obligations, pour les investisseurs particuliers?

  Les obligations d'entreprises sont notées par les agences de notation. Plus la note est élevée, moins l'entreprise est susceptible de ne pas vous rembourser. Les obligations peu notées sont appelées junk bonds. Ils paient des taux d'intérêt élevés, mais il y a de fortes chances de ne pas récupérer votre argent.

  Pour la plupart des investisseurs de détail, vous n'investirez pas directement dans les obligations d'entreprise, car elles ne sont pas suffisamment petites. Au lieu de cela, vous investissez dans un fonds obligataire géré par un gestionnaire professionnel. Ils suivront souvent un indice obligataire publié en particulier. Ou ils peuvent se spécialiser dans un domaine particulier, par exemple dans les obligations japonaises ou dans les junk bonds d'Argentine.

  Une autre option pour un revenu régulier

  Les actions privilégiées (également appelées actions privilégiées ou «prefs») sont des actions qui versent un dividende fixe et qui sont plus sûres que les actions ordinaires. Ils ne sont pas très connus, mais peuvent constituer une alternative à rendement plus élevé (et à plus haut risque) aux obligations d'entreprise.

  

  Peter van Lancker (via Flickr)

  finalement

  Vous devez toujours réfléchir attentivement à vos investissements. Rien sur cette page n'est un conseil financier. Vous voudrez peut-être consulter un professionnel avant d'investir. L'investissement comporte toujours des risques, y compris le risque de rater d'autres opportunités d'investissement.

  Cela dit, les obligations peuvent être une partie utile de votre portefeuille d'investissement. Elles sont souvent considérées comme moins intéressantes que d'investir dans des actions, mais dans les bonnes circonstances, les obligations d'entreprise peuvent vous procurer un revenu régulier au fil des ans.

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