Comment échanger des options

Pourquoi apprendre à négocier des options?

De nombreux négociants en actions évitent de négocier des options car ils ne comprennent pas ce que sont les options et comment les négocier. Les options de négociation semblent intimidantes car elles sont perçues comme des instruments financiers complexes. Les options elles-mêmes ne sont pas un concept difficile à comprendre, mais certaines des transactions utilisées par les traders d'options sont assez compliquées et peuvent être difficiles à comprendre et à mettre en œuvre.

Développer une compréhension de ce que sont les options et des principes de base des options de trading peut atténuer la peur des traders et des investisseurs de négocier des options et ouvrir un tout nouveau domaine de choix de trading. Les options peuvent être utilisées de nombreuses façons, allant de la réalisation d'un profit à la suite du mouvement des prix des actions et des matières premières à la couverture des placements en bourse ou en matières premières contre des événements ou pertes imprévus.

Comment échanger des options: Les options peuvent être utilisées comme couverture ou pour spéculer sur une action ou une marchandise.

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Qu'est-ce qu'une option?

Une option est un contrat financier qui est négocié sur une bourse d'options. Une option consiste en un contrat d'achat ou de vente d'un montant spécifique d'un contrat à terme sur actions ou sur marchandises à un prix fixe à une date future spécifiée.

Une option d'achat est un contrat d'achat d'un montant spécifique d'actions ou de contrats à terme sur marchandises à un prix fixe à une date ultérieure.

Une option de vente est un contrat visant à vendre un montant spécifique d'un contrat à terme sur actions ou sur marchandises à un prix fixe à une date future.

Le prix fixe pour acheter une option d'achat ou de vendre une option de vente est connu sous le nom de l'option Prix grève. Si le prix de l'action sous-jacente ou du contrat à terme sur marchandises pour lequel une option d'achat est vendue est inférieur au prix d'exercice à la date d'expiration de l'option, l'option expirera sans valeur. Si le prix de l'action sous-jacente ou du contrat à terme sur marchandises pour lequel une option de vente est vendue est supérieur au prix d'exercice à la date d'expiration de l'option, l'option expirera sans valeur. C'est l'inconvénient de l'achat d'options. Les options peuvent expirer sans valeur, entraînant une perte totale de l'investissement effectué dans ces instruments financiers. Cependant, il existe également un grand potentiel de hausse associé aux options de trading, qui est décrit ci-dessous.

Pour tirer un profit d'une opération sur option, le prix de l'action ou de la marchandise sous-jacente doit être supérieur ou inférieur au prix d'exercice (selon qu'il s'agit d'une option d'achat ou de vente) d'un montant suffisant pour couvrir les primes et commissions qui ont été payés pour acheter l'option. Lorsqu'une option est achetée, une prime (frais) est versée à la personne qui vend l'option. Il existe également une commission de courtage associée à l'achat et à la vente d'options.

Les options peuvent être librement négociées avant leur date d'expiration. Si l'action ou la marchandise sous-jacente sur laquelle une option est basée fait un mouvement significatif au-dessus (option d'achat) ou en dessous (option de vente) du prix d'exercice de l'option avant sa date d'expiration, l'option peut être vendue pour un profit. Le montant du profit est directement corrélé à la quantité de mouvement que l'action ou la marchandise sous-jacente a effectuée par rapport au prix d'exercice de l'option.

Les options dont les dates d'expiration sont plus éloignées de la date actuelle sont plus chères que les options qui expirent plus près de la date actuelle. Par exemple, une option d'achat pour acheter 100 actions d'IBM à 175 $ coûterait plus cher si l'option expirait dans neuf mois à partir de maintenant que si l'option expirait dans deux mois. En effet, une prime plus élevée est payée au vendeur de l'option qui expire dans neuf mois pour compenser le risque supplémentaire (pour lui) que le prix de l'action ou du produit sous-jacent sur lequel l'option est basée dépasse le prix d'exercice de l'option soit dans une direction à la hausse (option d'achat) ou à la baisse (option de vente) sur une période plus longue.

Si le prix de l'action sous-jacente ou du contrat à terme sur marchandises sur lequel une option est basée ne change pas de prix au fil des mois, une option perdra lentement sa valeur à mesure que la date d'expiration de l'option se rapproche, car la prime est réduite. C'est ce qu'on appelle la décroissance du temps d'option.

Par exemple, l'option d'achat pour acheter 100 actions d'IBM à 175 $ qui expire dans neuf mois peut coûter 5,00 $ neuf mois à compter de la date d'expiration, mais si IBM ne déplace pas le prix au-dessus de 175 $ par action, l'option d'achat perdra de la valeur chaque mois jusqu'à ce qu'il expire sans valeur le jour d'expiration des options pendant le mois au cours duquel il est écrit pour expirer si le prix d'exercice n'a pas été atteint.

Comment négocier des options: un exemple de négociation d'options d'achat d'actions

Les stock-options sont vendues par lots qui représentent 100 actions d'une action. Par exemple, si l'action AAPL d'Apple Inc. se négocie actuellement à 400 $ par action et qu'un trader achète une option d'achat qui a une date d'expiration deux mois à compter du jour où il a apporté l'option, avec un prix d'exercice de 400 $, l'option leur donnerait le droit d'acheter 100 actions d'AAPL à 400 $ à l'expiration de l'option dans deux mois. Si AAPL se négocie à 420 $ par jour d'expiration de l'option, alors exercer l'option d'achat et acheter 100 actions d'AAPL à 400 $ par action alors qu'elle se négocie à 420 $ par action signifierait un profit rapide de 20 $ par action ou 2000 $, si le 100 les actions ont été vendues à 420 $ l'action.

Avantages de l'achat d'options d'achat d'actions

Il y a un certain nombre d'avantages à acheter une option d'achat qui vous donne le droit d'acheter AAPL à 400 $ par action par rapport à l'achat pur et simple des actions d'AAPL à 400 $ par action.

Tout d'abord, le risque de baisse d'un trader associé à la transaction longue (le montant d'argent qu'un trader peut perdre) est quantifié lors de l'achat d'une option d'achat. Un commerçant ne risque que la prime payée pour l'option, plus la commission. Si AAPL rapporte de terribles nouvelles et que le stock tombe à 300 $ par action, le trader ne subira pas la perte de 100 $ par action qui aurait été subie s'il avait ramené l'action; au lieu de cela, la perte du trader sera limitée à la prime payée pour l'option, plus la commission.

Deuxièmement, un trader n'a pas à engager presque autant d'argent dans la transaction lorsqu'il achète une option d'achat AAPL à 400 $ par action par rapport à l'achat de 100 actions de l'action d'AAPL à 400 $ par action. L'achat de 100 actions AAPL à 400 $ par action coûterait 40 000 $ à un trader. Tandis que, l'achat d'une option d'achat AAPL qui expire dans deux mois avec un prix d'exercice de 400 $ pourrait ne coûter que 25 $ à un trader. Cela laisse au trader 39975 $ qu'il peut investir ailleurs tout en conservant le droit (via l'option d'achat) d'acheter 100 actions d'AAPL à 400 $ par action si l'action devait passer au-dessus de 400 $ par action avant l'expiration de l'option.

Troisièmement, le pourcentage de gains sur les options peut être beaucoup plus élevé que ceux de l'action sous-jacente. Par exemple, si Apple a annoncé de bonnes nouvelles et que l'action a augmenté rapidement à 450 $ par action, le détenteur de l'action qui a été ramenée à 400 $ par action peut enregistrer un bénéfice de 50 $ par action, ce qui représente un gain de 12,5%. Pas mal! Cependant, si un trader apportait 100 options d'AAPL à un prix d'exercice de 400 $, cela pourrait lui coûter 25 $ pour chacune des 100 options, pour un coût total de 2500 $. Une fois qu'AAPL se négocie à 450 $, les 100 options d'AAPL avec un prix d'exercice de 400 $ valent environ 50 $, pour un gain de 100% nettement plus élevé sur leur transaction AAPL, avec beaucoup moins d'argent engagé dans la transaction.

Comment les options peuvent être utilisées pour bloquer un profit sur une action

Un moyen utile d'utiliser les options est de bloquer un profit dans une action dans laquelle on a un gain significatif, mais ne veut pas vendre, au cas où l'action continuerait à monter. L'achat d'une option de vente permet à un actionnaire de couvrir sa position d'actions contre une baisse inattendue du prix de l'action pour garantir un profit.

Par exemple, si un investisseur apportait AAPL à 200 $ par action il y a quelques années et craignait maintenant que Steve Jobs ne dirigeant plus Apple, la société puisse signaler des surprises négatives sur les bénéfices, les options de vente pourraient être achetées en dessous du cours actuel pour garantir que tout les bénéfices réalisés seront bloqués au prix d'exercice de l'option de vente.

Si AAPL se négocie à 400 USD par action, un investisseur qui a opté pour l'AAPL à 200 USD par action il y a quelques années pourrait acheter des options de vente à 350 USD par action pour des montants suffisamment importants pour s'assurer de pouvoir vendre toutes ses actions AAPL à 350 USD par action., si une surprise négative affecte le cours de l'action d'Apple. Si Apple a publié un mauvais rapport sur les bénéfices et des prévisions de bénéfices à venir terne, et que l'action a réagi en vendant de 400 $ à 300 $ à court terme, le détenteur des options de vente à 350 $ aura bloqué son bénéfice à 350 $ par action. Si le contraire se produisait et que AAPL continuait de publier des prévisions de bénéfices et de bénéfices positives, et continuait à augmenter, les options de vente de 350 $ par action expireraient sans valeur,mais l'actionnaire détiendrait toujours ses actions AAPL d'origine et continuerait de bénéficier de l'augmentation du prix de l'action d'Apple.

Pourquoi les options de vente sont plus sûres que les ventes à découvert

Un autre moyen utile d'utiliser les options consiste à acheter des options de vente pour jouer sur les actions à découvert (si l'on s'attend à ce qu'une action baisse de prix), ce qui permet à un trader de se protéger contre les pertes, au cas où une transaction à découvert ne fonctionnerait pas comme anticipé et le stock augmente de prix. Si l'action ne perd pas de valeur après l'achat des options de vente, la perte associée à l'achat de l'option d'options de vente est limitée à la prime et aux commissions payées pour acheter les options de vente. Si un trader vendait le stock réel à découvert et que le titre grimpait en flèche en raison de bonnes nouvelles inattendues, comme une offre de rachat, la perte pourrait être importante.

Les options de vente protègent les traders contre les pertes inattendues et non quantifiables dues à des mouvements inattendus à la hausse, tout en leur permettant de gagner de l'argent si l'action se négocie à la baisse, comme prévu. Ce même principe peut être utilisé pour jouer les actions sur le côté long (si l'on s'attend à ce qu'une action augmente de prix), en achetant des options d'achat.

Les options peuvent également être utilisées pour négocier des contrats à terme sur matières premières

Les mêmes principes qui sont utilisés pour négocier des options sur actions peuvent être appliqués à des contrats à terme sur marchandises. Le risque d'entrer dans une transaction sur matières premières peut être quantifié en utilisant des options d'achat et des options de vente pour acheter ou vendre un contrat à terme sur matières premières. Les gains qui résultent de la négociation d'options basées sur des contrats à terme sur matières premières peuvent également être nettement supérieurs aux gains résultant de l'achat ou de la vente de contrats à terme sur matières premières à découvert, si les contrats à terme sur matières premières évoluent dans la direction prévue. Si les contrats à terme sur marchandises n'évoluent pas dans la direction prévue et que les options expirent sans valeur, les pertes sont limitées à la prime et aux commissions payées pour acheter les options.

Les options offrent plus de flexibilité lors de la négociation d'actions ou de matières premières, mais vous devez comprendre le fonctionnement des options avant de les utiliser pour négocier.

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Comment négocier des options: les options sont des instruments de trading utiles

L'essentiel est que les options sont des instruments de trading utiles qui, lorsqu'ils sont utilisés correctement, peuvent réduire considérablement le risque de subir des pertes lors de la négociation d'actions ou de matières premières, et peuvent également augmenter considérablement les bénéfices si l'action ou la marchandise sous-jacente évolue dans la direction prévue.

Cet article est une introduction au trading d'options de base. Il existe de nombreuses stratégies de trading d'options que les traders d'options occasionnels et professionnels utilisent et qui valent la peine d'être apprises si l'on envisage de négocier des options.

Un mot d'avertissement

Cet article n'a pas été rédigé par un professionnel de la finance ou un conseiller financier agréé. Cet article est à titre informatif uniquement et n'est pas destiné à être une sollicitation ou une recommandation d'achat d'options. Veuillez consulter un conseiller financier inscrit pour vous assurer que vous comprenez les risques et les avantages associés à l'achat et à la vente d'options avant d'entreprendre des opérations sur options.

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