Comment gagner de l'argent en toute sécurité avec les stock-options

Photo de Fran Hogan sur Unsplash

Cet article s'adresse à ceux qui ont au moins une certaine expérience du trading d'options et qui souhaitent apprendre quelque chose de nouveau.

Après 45 ans de négociation d'actions et d'options, j'ai trouvé que la méthode la plus fiable de gestion des transactions était la plateforme ThinkOrSwim qui est incluse avec un compte TD Ameritrade. Ils facilitent la gestion des types de stratégies dont je parlerai dans cet article.

ThinkOrSwim affiche toutes les informations critiques du marché qui contribuent à augmenter les chances de trouver des transactions réussies.

Utilisation de ThinkOrSwim pour vendre Option Premium

Beaucoup de gens à qui je parle ne comprennent pas que nous pouvons vendre quelque chose que nous ne possédons pas. Mais vendre de la prime n'est que ça!

Vous vendez des primes en vendant des options sur des actions à forte volatilité. Ne vous inquiétez pas si cela vous semble être une langue étrangère. J'expliquerai «prime» et «volatilité» au fur et à mesure.

Vous vous demandez peut-être pourquoi les gens sont prêts à acheter cette option chez vous. L'acheteur espère que l'action sous-jacente évoluera rapidement dans la direction qu'il pense, auquel cas il réalisera un profit rapide.

Le problème avec cette stratégie est que son timing est peut-être mal choisi. Ils doivent avoir raison dans un court laps de temps, car l'option perd de la valeur à mesure qu'elle se rapproche de l'expiration si le stock ne bouge pas comme prévu. Mais cela vous aide, en tant que vendeur.

Leur perte est votre gain. C'est pourquoi il vaut mieux être du côté des vendeurs. Vous voyez mon point?

ThinkOrSwim fournit tous les outils pour gérer les transactions avec des primes de vente en utilisant diverses stratégies d'options. Cela aide même à trouver le meilleur spread (je l'expliquerai dans un instant) pour augmenter la probabilité de profit (POP).

Donc, avec cette explication préliminaire, entrons dans le vif du sujet.

Méthodes efficaces de négociation d'options

Lorsque vous achetez des actions, vous avez 50/50 de chances de succès. Il ne peut que monter ou descendre. Avec seulement deux résultats possibles, c'est 50% de chances de succès.

D'autre part, les stock-options offrent la possibilité d'améliorer les chances car il existe plus d'une façon d'avoir un commerce rentable. Avec la bonne stratégie, vous pouvez vous tromper en prédisant la direction et toujours gagner de l'argent.

Les traders sans instruction pensent que les options sont dangereuses et vous donnent une chance de perdre tout leur argent. Ils disent que les options perdent de la valeur rapidement et expirent sans valeur.

Tout cela est vrai, mais c'est sa beauté. Quand on sait comment fonctionnent les options, elles peuvent gagner de l'argent avec beaucoup moins de risques qu'avec les actions.

Une compréhension complète de ce dont je suis sur le point de discuter nécessite la connaissance des termes que j'utiliserai. Si vous ne savez pas ce qu'est «l'érosion de la prime d'option», ou «Grecs d'option» ou «volatilité implicite», ne vous sentez pas mal. De nombreux commerçants ne comprennent pas complètement ces choses non plus. Ignorez tout ce que vous ne comprenez pas. Vous comprendrez toujours l'essentiel de ce que je dis. Je t'assure. Je sais que tu peux faire ça.

Remarque sur les stratégies d'options

Les gens utilisent de nombreuses stratégies pour échanger des options, telles que Iron Condors, Calendar Spreads, Butterflies, Straddles et Strangles. Je n'utiliserai que la stratégie "Spread Trade" dans cet article car je me concentre ici sur les règles du succès plutôt que sur les types de stratégies.

Règles pour le trading d'options avec succès

J'ai appris quelques règles qui ont fait toute la différence avec mon succès. Lorsque vous suivez ces règles, vous améliorerez considérablement vos chances de profit:

Vendre des options lorsque le centile de volatilité implicite est élevé.
Achetez des options lorsque le centile IV est bas.
Définissez votre risque lorsque vous entrez dans une transaction.
Gérez les gagnants de manière mécanique et non émotionnelle.

J'expliquerai tout cela au fur et à mesure que nous avancerons.

Comment vous vendez Option Premium

L'idée est de vendre des options sans valeur à des personnes qui sont prêtes à payer une prime pour elles. Comme je l'expliquerai plus tard, lorsque la transaction est correctement ajustée, cela laisse 68% de chances d'expirer avec un profit.

N'oubliez pas que l'achat d'actions n'a que 50/50 de chances de réaliser un profit. De plus, lorsque vous achetez une action, vous risquez tout votre argent. Mais vous pouvez vendre des options avec une stratégie à risque défini. Allons-y.

Vous définissez le risque en achetant une option plus éloignée de l'argent pour beaucoup moins que la prime reçue.

Une analogie le rendra clair:

Vous vendez une option à quelqu'un qui souhaite l'acheter pour l'une des deux raisons suivantes:

Ils pensent que cela évoluera dans leur direction d'un certain montant dans un délai précis. C'est du pur jeu. Mais vous êtes de l'autre côté du commerce, et c'est toujours en faveur de la maison. Et VOUS êtes la maison.
Ils achètent une option PUT comme assurance contre la perte sur une action qu'ils possèdent. Ou ils achètent une option CALL comme assurance pour pouvoir acheter une action à un prix particulier.

Dans tous les cas, vous vendez une assurance et vous conservez la prime si les choses ne favorisent pas l'acheteur.

Restez dans le jeu même si vous vous trompez!

Comment définir votre risque

Notez que je ne parle pas d'acheter des options. Faire cela dans l'espoir de choisir la bonne direction est un jeu de perdant. Ce dont je parle, c'est de vendre des primes d'option.

Une autre erreur commise par des traders sans instruction est de vendre des options en pensant qu'ils peuvent garder tout l'argent à l'expiration de l'option sans valeur. Cela ne fonctionne que jusqu'au jour où vous pariez mal et recevez un appel de marge de votre courtier.

D'autre part, vendre avec un risque défini vous permet de rester dans le jeu même lorsque vous vous trompez.

Vous ne pouvez jamais obtenir un appel de marge parce que vous avez établi combien vous risquez lorsque vous entrez dans le commerce. Cela ne peut jamais empirer, peu importe à quel point vous vous trompez.

Donc, rester dans le jeu offre une belle opportunité. Lorsque vous vous trompez, vous pouvez reporter une transaction perdante un autre mois, parfois avec un crédit. Ce crédit réduit votre base de coûts.

Comment profiter plus de 68% du temps

Lorsque vous entrez dans un commerce avec les règles strictes que je vais vous expliquer ci-dessous, ce sera rentable 68% du temps.

Vous devez rechercher une action qui a des options de négociation avec un centile de volatilité implicite supérieur à la moyenne de cette action.
Envisagez des options qui expireront dans environ 20 à 50 jours. C'est la meilleure période pour tirer un profit de la désintégration thêta. (Theta est l'une des "options grecques" qui aident tellement à faire les choses correctement).
Vous devez vendre une option à plus d'un écart-type par rapport au cours actuel de l'action. Cela aura un delta de 20 ou moins. (Delta est une autre option des Grecs. La plate- forme ThinkOrSwim rend cela facile).
Vous devez définir votre risque en souscrivant à une assurance. Comment? En achetant une option similaire plus loin de l'argent. C'est ce qu'on appelle un commerce de propagation. C'est l'écart entre l'option que vous vendez et l'option de protection que vous achetez. Cela réduit la prime que vous recevez, mais il verrouille (ou définit) un risque maximal.
Vous devez prendre un crédit d'au moins 1/3 du spread. N'oubliez pas que vous vendez, pas achetez. Vous obtenez donc un crédit pour le commerce.

Exemple: Si l'écart est de 10 $ entre l'option que vous vendez et l'option que vous achetez pour l'assurance, vous voulez un crédit de 3,33 $. C'est 1/3 de la propagation. Vous risquez donc 10 $ pour gagner 3,33 $.

Après les commissions, rendons-le égal à 3 $. Donc, si vous voulez faire un profit de 300 $, vous risquez 1000 $. (Quand pouvez-vous gagner 300 $ sur un investissement en actions de 1000 $ en un mois?)

Comment gérer votre profit

Vous pouvez faire deux choses pour gérer votre taux de réussite et augmenter vos profits au-delà d'une probabilité de profit (POP) de 68%.

Plutôt que de vendre à prime un écart-type par rapport au prix d'exercice, sortez deux écarts-types. La plate- forme ThinkOrSwim permet de trouver facilement où nous pouvons vendre un ou deux écarts types par rapport au cours actuel de l'action.

La vente de deux écarts-types élève votre probabilité de profit à 95% car il n'y a que 5% de chances que l'action bouge autant dans la période donnée.
Plutôt que d'attendre l'expiration d'une transaction pour conserver 100% de la prime reçue, prenez des bénéfices lorsque vous avez un gain de 50% ou plus.

Si vous attendez un home run, il peut se retourner contre vous en raison de la volatilité. En outre, fermer une transaction plus tôt libère le risque afin que vous puissiez entrer dans une nouvelle transaction lorsque vous trouvez une autre bonne opportunité.

Quelqu'un a dit un jour: "Je n'ai jamais perdu d'argent en clôturant une transaction trop tôt."

Comment clôturer une position commerciale de spread

Lorsque vous avez entré une transaction pour vendre une prime avec un risque défini, vous avez vendu un spread de crédit.

Cela signifie que vous avez vendu une option pour obtenir une prime et en avez acheté une autre plus loin de l'argent à un prix inférieur pour vous protéger et verrouiller une possibilité maximale de perte. Vous avez reçu un crédit parce que l'option que vous avez vendue était plus chère que celle que vous avez achetée.

Vous aurez un profit lorsque la valeur de l'option à découvert (celle que vous avez vendue) perd de sa valeur. L'option longue perdra également de la valeur, mais elle n'a pas grand-chose à perdre de toute façon, c'est pourquoi vous avez probablement un profit supérieur à 50/50, voire 68% de POP si vous avez bien ajusté votre spread.

Pour clôturer la position de trading sur spread, vous rachetez l'option courte et vendez l'option longue. Le coût de clôture de la position doit être inférieur au crédit que vous avez reçu, vous laissant ainsi un profit.

Si la transaction allait contre vous, vous paieriez plus pour la clôturer. Mais une autre façon de gérer cela est de reporter la transaction au mois suivant, généralement avec un crédit. Cela vous ferait gagner plus de temps.

N'oubliez pas que la prime d'option s'érode avec le temps, vous devriez donc éventuellement avoir un bénéfice en rachetant à un prix inférieur tant que l'action sous-jacente n'a pas un mouvement extrême.

Faites attention à l'intérêt ouvert

ThinkOrSwim dispose d'outils précieux. Par exemple, vous pouvez vérifier l'intérêt ouvert aux prix d'exercice que vous prévoyez de négocier.

Si vous trouvez une transaction apparemment bonne avec une probabilité de profit (POP) élevée, vérifiez d'abord l'intérêt ouvert au prix d'exercice. Si peu de gens s'y intéressent, alors les spreads bid / ask sont trop larges et il est préférable de rester à l'écart de ces métiers.

Peu importe à quel point le commerce est beau, il est inutile si personne n'achète ou ne vend.

Restez petit avec vos métiers

Vous devez vous limiter aux petits métiers afin de pouvoir rester dans le jeu jusqu'à ce que l'échange vous parvienne. Il est rare d'entrer au bon moment.

Très probablement, une transaction ira initialement contre vous. Mais si vous le gardez petit, vous pourrez attendre qu'il revienne. La vente de primes a de meilleures chances que cela se produise, car la prime s'érode avec le temps.

Ne négociez que des actions à volume élevé

Tenez-vous en à des actions ou à des contrats à terme à volume élevé uniquement. ThinkOrSwim est excellent pour nous montrer le volume. Je regarde aussi le delta sur ThinkOrSwim pour connaître la probabilité de profit.

Un delta de 5 a 95% de chances de succès. Je ne vends jamais de prime sur rien de moins qu'un delta de 10, qui a toujours 90% de chances de POP.

Lorsque vous êtes de l'autre côté du commerce, les chances sont en votre faveur.

Image courtoisie razvan ionut / FreeDigitalPhotos.net

Apprends de tes erreurs

Lorsque vous avez des pertes, examinez comment vous êtes entré dans le commerce perdant.

Quand je fais cela, je vois ce que j'ai mal fait et j'évite de répéter la même erreur.

La meilleure méthode consiste à entrer des transactions à deux écarts types. Lorsque je suis avide et que je vends dans un écart type juste pour gagner plus d'argent, je suis généralement brûlé. Mais même dans ces cas, je peux gagner plus de temps en avançant jusqu'à ce que je revienne au seuil de rentabilité.

Finalement, vous pourriez récupérer votre argent même si vous vous trompez. Cependant, le meilleur plan est d'éviter les métiers qui ont un moindre POP et de ne pas être gourmand.

Vous ferez des erreurs, mais gardez une trace de quand vous gagnez et quand vous échouez. Ensuite, vous aurez quelque chose à regarder en arrière pour voir pourquoi vous avez des modèles spécifiques.

Admettez quand vous avez tort

Lorsque vous avez une mauvaise transaction qui va mal contre vous, envisagez de passer à l'équilibre ou à un petit crédit.

Vous pourriez avoir raison et avoir un mauvais timing. Donc, acheter plus de temps vous donne une seconde chance. Et généralement, vous pouvez obtenir un crédit car il y a plus de prime un mois plus tard.

Il n'y a aucun coût pour acheter plus de temps. Vous maintenez simplement votre risque pendant un autre mois. Le principal est que vous devez admettre que vous vous trompez à court terme et que vous devez faire des ajustements.

La règle la plus importante: attendre la bonne opportunité

Si vous ne pouvez pas entrer une transaction avec tous les paramètres que j'ai mentionnés plus tôt, continuez.

Beaucoup de gens essaient de sortir un mauvais commerce par cupidité. Ou ils ne font tout simplement pas attention à toutes les règles. J'admets que j'ai commis ces erreurs. Essayez d'être meilleur que ça.

Si vous ne pouvez pas entrer une transaction avec tous les paramètres corrects, attendez simplement une autre opportunité. Il y aura toujours une autre chance pour un métier qui fonctionne. La beauté de ThinkOrSwim est qu'il vous montre tous les paramètres nécessaires pour savoir si c'est un bon métier ou non.

Lorsque vous vous en tenez à faire de bons métiers, vous serez dans la catégorie des 68%. Bien sûr, vous perdrez 32% du temps. Mais j'aime ces chances.

Résumer

Au cas où vous seriez toujours sceptique quant à gagner de l'argent en toute sécurité avec des options, passons en revue les points cruciaux qui rendent cela possible.

Les personnes qui achètent des options perdent généralement de l'argent parce que les options perdent leur prime à l'approche de l'expiration.

Vous profitez de ce fait en vendant des options à d'autres. Quand ils perdent, vous gardez leur argent.

La seule façon de gagner est de savoir s'ils suivent la direction de l'action sous-jacente - et le délai pour que cela se produise. C'est un appel difficile, mais cela peut arriver.

Pour vous protéger d'une telle situation, vous devez limiter votre risque.

L'ensemble du processus consiste à vendre une option à prime élevée et à acheter une option à moindre coût pour vous couvrir en cas de mouvement extrême de l'action sous-jacente.

Lorsque vous achetez une option qui est encore plus hors du cours, vous définissez efficacement votre risque, et cela coûte beaucoup moins cher que la prime que vous avez reçue, donc la différence est le montant que vous pouvez potentiellement profiter.

Le risque défini est l'écart entre l'option que vous avez achetée et l'option que vous avez vendue. Cela vous enferme dans une perte maximale qui ne peut pas s'aggraver si vous vous trompez.

Et rappelez-vous que vous pouvez vous tromper légèrement et en tirer un profit, car les options que vous vendez aux acheteurs s'érodent avec le temps.