Comment obtenir des dividendes en espèces payés avec ou sans actions

Difficile à croire n'est-ce pas? Comment peut-on recevoir des dividendes en espèces si l'on ne possède pas d'actions?

Oui, cela peut être fait et est, en fait, fait par des milliers de personnes dans le monde financier. Cet article décrit le processus de réalisation.

Bien sûr, le moyen le plus simple d'obtenir des dividendes en espèces est de se lancer dans des actions qui versent des dividendes à une fréquence régulière, par exemple trimestriellement, semestriellement ou annuellement. Mais ces versements de dividendes sont faibles et à moins que vous n'ayez des millions de dollars investis dans ces actions, vous pouvez difficilement en vivre.

Ce dont je vais parler, c'est de savoir comment générer des paiements en espèces réguliers et plus élevés de la part de sociétés détenant ou non des actions de ces sociétés.

Comment?

En vendant des options d'achat et de vente sur actions, si vous possédez des actions, ou en espèces si vous ne possédez pas d'actions.

L'argent provenant de la vente d'options équivaut à recevoir des dividendes de ces sociétés aussi souvent que vous le souhaitez. Vous dictez l'heure à laquelle vous souhaitez être payé. Les options à plus court terme paient des montants plus faibles tandis que les options à plus long terme offrent des paiements plus importants.

Vous pouvez vendre des options sur des sociétés qui versent déjà des dividendes réguliers ou sur des sociétés qui ne versent jamais de dividendes du tout. En vendant des options contre des actions, peu importe si l'action sous-jacente paie ou ne paie pas de dividendes.

Pour ceux qui dépendent fortement des dividendes comme source de revenu supplémentaire ou principal, la vente d'options contre les actions qu'ils possèdent déjà augmentera très certainement leur revenu de manière substantielle.

Voici comment cela fonctionne lorsque vous possédez des actions

Le système commercial qui consiste à générer des liquidités à partir d'actions détenues est bien connu dans le monde de l'investissement en actions sous le nom de vente d'options d'achat couvertes. Il s'agit de la technique de négociation de vente d'options d'achat contre des actions détenues.

Supposons que vous déteniez des actions dans certaines sociétés bien connues qui versent des dividendes comme Bank of America (BAC), Microsoft (MSFT) ou AT&T (T). Actuellement, comme cet article est écrit en juin, l'action BAC est à 30 $. Au cours des quatre derniers trimestres, elle a versé des dividendes de 0,12 $ par action par trimestre, soit un total de 0,48 $ pour une période de douze mois.

En supposant qu'un investisseur a acheté aujourd'hui BAC à son cours actuel de 30 $ avec l'espoir de gagner des dividendes de son investissement. Si le cours de l'action de BAC est resté statique, sans bouger beaucoup à la hausse ou à la baisse au cours des prochains mois, l'investisseur ne s'en soucie pas et se réjouit de payer un dividende trimestriel de 0,12 $ par action. En un an, les dividendes s'élèveraient à 0,48 $, ce qui se traduit par un retour sur investissement d'un maigre 1,6 pour cent. Presque le même taux que l'on obtiendrait de l'argent liquide de stationnement sur un fonds d'argent CD. Pas vraiment génial, n'est-ce pas?

Dividendes en espèces BAC payés; avec options vs sans options

Voyons maintenant ce que la vente d'options peut faire pour améliorer le rendement du dividende en utilisant le système de vente d'options d'achat couvertes. En regardant les chaînes d'options sur BAC, il existe de nombreux choix d'options à vendre à différents mois d'expiration. Les expirations plus courtes offrent des primes (prix) moindres que les expirations plus longues.

Les options BAC de juillet expirent dans environ un mois. L'option d'achat de grève du 31 juillet a un prix acheteur de 0,43 $ et l'appel de levée de juillet 32 est de 0,20 $. L'appel du 31 juillet vous donne un rendement de 1,4% tandis que le 32 juillet à un rendement inférieur de 0,7%. Il s'agit de rendements mensuels lorsque les options expirent le troisième vendredi de juillet.

Si nous passons aux expirations d'août, les primes sont bien meilleures. L'appel de grève du 31 août est à 0,65 $ et le prix de grève 32 est à 0,35 $ pour des rendements de 2,1% et 1,2% respectivement. Ce sont des retours pour une période d'environ soixante jours.

Examinons maintenant le pire des cas où vous choisissez de choisir 60 jours avec une grève de 32 au lieu de la 31 grève. En supposant que le cours de l'action de BAC se maintienne au niveau moyen d'environ 30 et que vous vendez des options d'achat tous les deux mois (expirations de 60 jours) à environ 0,35 USD, cela se traduit par environ 8% par an du seul revenu en espèces des options. Ajoutez à cela les dividendes en espèces de 1,6% payés au cours de la même période de 12 mois et vous vous retrouvez avec un total de 9,6% de rendement en espèces sur l'action BAC. N'est-ce pas beaucoup mieux que de simplement détenir l'action et de compter sur le rendement du dividende en espèces de 1,6%?

Le meilleur scénario de vente d'options d'achat de 60 jours sur le prix d'exercice d'achat 31, qui est plus proche du cours de l'action BAC de 30, rapporterait environ 13% sur les seules options. Ajoutez le rendement du dividende de 1,6% et cela augmente le retour sur investissement à 14,6%.

REMARQUE: Lors de la vente d'options d'achat contre des actions détenues, plus le prix d'exercice (31) est proche du prix actuel de l'action (30), plus le rendement est élevé, mais plus il y a de chances que l'action soit exercée. La méthode la plus sûre contre un exercice potentiel consiste à vendre des grèves qui sont plus éloignées du cours actuel des actions, comme la grève 32.

Dividendes en espèces AT&T payés; avec options vs sans options

Voici un autre exemple de la façon dont la vente d'options contre une action que vous possédez améliorera vos revenus de dividendes en espèces.

L'action AT&T (T) est actuellement cotée à 34 $ en juin. Il a versé des dividendes en espèces trimestriels de 49 à 50 cents, en moyenne autour de 2,00 $ par an pour un bon rendement de 5,8% basé sur son prix actuel.

L'option d'achat du 35 juillet a une prime d'offre de 0,69 $ tandis que la grève 36 est à 0,41 $ pour des rendements mensuels de 2% et 1,2% respectivement. Pour être plus à l'abri d'un exercice potentiel, les grèves d'août les plus éloignées de 36 et 37 se poursuivent pour 0,69 et 0,47, produisant des rendements sur 60 jours d'environ 2% et 1,4%. Mon choix personnel serait d'opter pour l'option d'achat du 37 août à 0,47 $.

En annualisant les rendements en espèces, les options de 60 jours d'environ 2,80 $ (0,47 tous les 2 mois) plus les dividendes en espèces réguliers de 2,00 $ (0,50 par trimestre) nous donnent un revenu en espèces annuel total de 4,80 $.

Il s'agit d'un rendement de 14% sur le prix actuel d'AT & T de 34 $ par rapport à un rendement moindre de 5,8% sans vente d'options.

Regardons Microsoft Corporation et voyons quels sont les chiffres. Au moment d'écrire ces lignes en juin, MSFT se négocie à un prix actuel de 101 $. Puisque j'aime les options de 60 jours parce que je suis en mesure de sélectionner des grèves qui sont plus éloignées du prix actuel, j'opterai pour l'option d'achat du 105 août à 2,05 qui, si elle était annualisée, pourrait être d'environ 12,30 $.

MSFT paie des dividendes trimestriels d'environ 0,42 par action, soit un total de 1,68 $ par an ou un rendement de 1,6% sur son cours actuel de 101 $. Le revenu annuel des options combinées et des dividendes s'élève à environ 13,98 $, soit un bon taux combiné de 13,8%. Ici encore, nous comparons un rendement de 1,6% provenant uniquement des dividendes à un rendement combiné de 13,8% de dividendes et d'options.

Bien entendu, les stocks mentionnés ci-dessus ne restent pas toujours au même niveau de prix tout au long de l'année. Dans la vraie vie, les stocks fluctuent constamment et, par conséquent, les comparaisons théoriques ci-dessus peuvent ne pas toujours s'appliquer.

Bon, alors regardons les histoires de cas réels.

En janvier 2015, l'action BAC se négociait à environ 16,98 $. Au cours des deux années suivantes jusqu'en décembre 2016, l'action a versé un total de 0,45 $ en dividendes en espèces. De plus, au cours de cette période de deux ans, le stock a fluctué à la hausse et à la baisse et en décembre 2016, son prix était d'environ 22,10 $.

Le nouveau prix est de 5,12 USD supérieur à celui d'il y a deux ans et lorsque 0,45 USD de dividendes sont ajoutés, l'action a généré un rendement total de 5,57 USD, ce qui correspond à un rendement de 33% par rapport au prix initial de janvier 2015 de 16,98 USD.

Jetez maintenant un œil à cette comparaison. Au cours de la même période de deux ans de la vie de BAC, un investisseur aurait pu vendre des options d'achat et de vente alors que le titre tournait à la hausse et à la baisse. Le total des revenus provenant de la vente d'options d'achat et de vente aurait totalisé 4,75 $. L'ajout des dividendes en espèces de 0,45 $ et de l'appréciation du prix de 5,12 $ (par rapport au cours de l'action en décembre 2015) nous donne un gain total de 10,32 $.

Cela représente un rendement de 61% par rapport au prix initial de janvier 2015 de 16,98 $. Certainement bien meilleur que le rendement de 33% sans options.

Voici un autre exemple de cas. AT&T (T) se négociait à environ 33,40 $ en janvier 2015. Au cours de la période de deux ans se terminant en décembre 2016, elle a versé un total de dividendes en espèces s'élevant à 3,86 $. En décembre 2015, le cours de l'action était de 42,53 $ pour une appréciation nette du cours de l'action de 9,13 $. L'ajout de dividendes en espèces a donné à l'actionnaire un gain total de 12,99 $ au prix de décembre 2016.

Il s'agit d'un rendement total de 39% par rapport au prix d'origine en janvier 2015.

L'investisseur qui a également acheté des actions AT&T en janvier et vendu des options d'achat et de vente en continu jusqu'en décembre 2016 a obtenu un bien meilleur rendement de 52% calculé comme suit:

gain de prix de 9,13 $ + dividendes de 3,86 $ + vente d'options de 4,50 $ = 17,49 $. Le gain total est de 52% de l'investissement initial de 33,40 $

Voici comment cela fonctionne lorsque vous ne possédez pas d'actions

Nous arrivons maintenant à la partie de cet article qui est probablement ce qui a attiré de nombreux lecteurs vers cet article. Comment obtenir des dividendes en espèces payés sans actionnariat.

Il n'y a pas de secret ici. Vous pouvez recevoir des paiements en espèces à partir d'actions que vous ne possédez pas en mettant simplement en pratique le système de négociation d'options connu sous le nom de vente d'options de vente sécurisées en espèces , également appelée vente de vente couverte . Si vous avez suivi certains de mes articles, vous aurez vu que cette stratégie de trading est mentionnée dans plusieurs de mes articles.

Mettons-nous au travail avec un exemple.

John Doe a 50 000 $ en espèces dans le compte de son courtier. Il cherche à investir ce montant dans plusieurs actions versant des dividendes pour générer des revenus en espèces à partir de ce fonds de trésorerie inutilisé.

Au lieu d'acheter plusieurs actions pour constituer son portefeuille de dividendes, il peut, à titre d'alternative, utiliser les 50 000 $ pour sécuriser ou couvrir des options de vente sur plusieurs actions sans réellement acheter d'actions. Voici comment procéder.

C'est au début du mois de mai. John regarde International Paper Company (IP) et constate que son action se négocie actuellement à un prix de 52 $. Les chaînes d'options pour juin montrent qu'il peut vendre les options de vente du 50 juin à une prime de 0,84 $ expirant dans six semaines, le troisième vendredi de juin.

Il vend 4 contrats (4 contrats = 400 actions) des options de vente du 50 juin en utilisant 20 000 $ de ses liquidités pour sécuriser les 4 contrats de vente. La vente génère une entrée de trésorerie totale de 336 $ (.84 prime de vente x 400 actions).

Après avoir utilisé 20 000 $ sur le fonds en espèces de 50 000 $ de John, il examine ensuite la chaîne d'options Walmart Stores (WMT) et trouve le placement de 82,5 de juin avec une prime de 1,83 $ à son goût. L'action WMT est au prix de 84 $ lorsqu'il vend 2 contrats (équivalant à 200 actions) de l'option de vente de 82,5, générant un total de 366 $ sur cette transaction. Cette transaction a utilisé 16 500 $ du solde de trésorerie restant de John pour garantir les 2 contrats de vente.

John a encore 13 500 $ sur les 50 000 $ d'origine. Il fait à nouveau une autre vente d'options de vente. Cette fois, il choisit les options de vente de XYZ Corporation juin 67 à une prime de 1,30 $ alors que l'action XYZ est à 67,50 $. Il vend 2 contrats générant 260 $ garantis par 13 400 $ de son capital initial restant.

Vous trouverez ci-dessous un résumé des encaissements et décaissements de John.

Comme le montre le tableau ci-dessus, John a généré un total de 962 $ de revenus en espèces provenant de la vente d'options. Les options expirent dans 6 semaines, après quoi il peut à nouveau souscrire ou vendre de nouvelles options pendant 4 à 6 semaines supplémentaires.

Le revenu de 962 $ que John a produit représente un rendement de 1,92% sur son capital de 50 000 $ sur une période de six semaines. Annualisé, cela se traduit par un rendement d'environ 16,6%.

S'il était propriétaire des quatre actions de l'exemple ci-dessus et qu'il recevait des dividendes en espèces chaque trimestre, le montant total de ses dividendes annuels aurait atteint environ 1 000 $ à 2 000 $. Sans vente d'options, c'est environ 2 à 4% de retour sur son capital de 50 000 $. Bien loin du rendement d'environ 16% en vendant des put sans posséder les actions.

Et le meilleur de tous, puisque John n'a pas verrouillé son capital pour détenir des actions, son argent reste liquide tout le temps. John peut accéder à son argent à tout moment après l'expiration de chaque option. Ou, s'il souhaite accéder à ses liquidités avant l'expiration de l'une des options d'achat d'actions, il peut simplement liquider la position en rachetant l'option de vente et en clôturant la transaction.

Vous n'êtes pas familier avec les options?

Après avoir vu les avantages incroyables offerts par les options pour générer de meilleurs taux pour votre argent, il vous incombe d'apprendre les options. Il existe de nombreux livres, sites Web, blogs et articles sur les options d'achat d'actions.

Pour l'étudiant débutant, je recommande vivement le livre "OptionsTrading: Guide de stratégie pour les débutants". Ce livre est suffisamment court pour permettre au débutant de se lancer en un rien de temps. Une caractéristique importante est la section sur la façon d'éviter les erreurs dans le secteur des options.

Une fois que vous avez bien compris le fonctionnement des options, vous devriez passer à un niveau avancé avec le livre «Le guide complet de la vente d'options». J'ai lu ce livre plusieurs fois dans ma recherche de livres et de matériel à recommander à ceux qui aspirent à apprendre comment fonctionne la vente d'options. C'est l'un des meilleurs livres que j'ai rencontrés pour sa simplicité et son exhaustivité.

AVERTISSEMENT

Toutes les informations relatives à la négociation d'actions et d'options, y compris des exemples utilisant des titres réels et des données de prix, sont uniquement à des fins illustratives et éducatives et ne doivent pas être interprétées comme complètes, précises ou à jour. L'écrivain n'est ni un courtier ni un conseiller financier et, à ce titre, n'approuve, ne recommande ni ne sollicite l'achat ou la vente de titres. Consultez le conseiller professionnel approprié pour des informations plus complètes et à jour.