Comment déterminer quand investir en bourse

Achetez pour un peu et vendez pour beaucoup

Le vieil adage des affaires dit qu'il faut acheter pour peu et vendre beaucoup. Étonnamment, beaucoup ne respectent pas ce principe. Maintes et maintes fois, vous vous empilez dans des actions de haut vol uniquement pour retirer leur argent lorsque ces actions commencent à perdre leur éclat.

Afin de gagner de l'argent avec les actions, vous devez acheter lorsque les prix sont bas. Des investisseurs célèbres comme Warren Buffet sont réputés pour dire qu'il faut «acheter quand il y a du sang dans les rues». Mais comment savoir quand le moment est propice pour acheter? Cet article décrit les techniques que vous pouvez utiliser pour déterminer le bon moment pour acheter une action.

Dans cet article, j'utiliserai des données provenant d'un stock réel que je possède. Cependant, je ne révélerai pas le nom.

Ratio prix / bénéfice

Le ratio cours / bénéfice (ratio P / E) est le rapport entre le prix des actions d'une entreprise et son bénéfice par action. C'est une mesure de la valeur d'une entreprise par rapport à l'argent qu'elle gagne. Si une entreprise a un ratio P / E élevé, cela signifie qu'elle a un cours de bourse très élevé par rapport au montant d'argent qu'elle rapporte réellement. Un faible ratio P / E signifie qu'une action a un cours de bourse bas par rapport au montant d'argent qu'elle rapporte. Un faible ratio P / E peut indiquer un stock sous-évalué que vous pouvez envisager d'acheter, cependant, il y a plusieurs choses que vous devez prendre en compte lors de l'évaluation des ratios P / E.

Premièrement, tous les ratios P / E ne sont pas créés égaux. Historiquement, les investisseurs sont prêts à payer plus pour les entreprises à croissance rapide que pour les organisations plus établies et à croissance plus lente. Ils sont prêts à tolérer des ratios P / E plus élevés dans les entreprises à croissance rapide car, si l'entreprise continue de croître rapidement, son ratio P / E se contractera à mesure qu'elle gagnera plus d'argent.

Une bonne façon d'utiliser un ratio P / E est de comparer le ratio P / E actuel d'une action à son ratio P / E historique et à celui de son indice sectoriel. Morningstar est un excellent site pour obtenir ces informations. Par exemple, disons que vous étiez intéressé par l'achat d'une action technologique que nous appellerons l'action T. Vous pouvez vous rendre sur Morningstar.com ou sur le site de votre choix et consulter le graphique P / E de l'action. Dans le graphique ci-dessous, vous verrez que le ratio P / E de l'action T oscille historiquement autour de 23 mais est actuellement de 19.

Un indice sectoriel est un groupe d'entreprises similaires. Par exemple, le secteur de la technologie est composé d'entreprises technologiques tandis que le secteur des soins de santé est composé de fabricants de médicaments, d'hôpitaux et d'autres entreprises liées aux soins de santé. Étant donné que l'action T est une entreprise technologique, elle doit être comparée à l'indice technologique S&P. Pour le trouver, accédez à Morningstar et recherchez l'ETF de technologie SPDR. Les ETF SPDR sont des ETF à faible coût qui reflètent les indices communs et offrent un moyen rapide et facile d'examiner un secteur. Lorsque vous regardez le ratio P / E du SPDR Technology ETF, vous verrez qu'il est de 18, ce qui est légèrement inférieur à l'action T.Selon le ratio P / E, l'action T semble légèrement surévaluée, donc un investisseur peut vouloir d'attendre que son prix soit plus bas avant de l'acheter.

Eatio historique du stock T

Graphique PE sur 10 ans pour l'action T

Qu'est-ce qu'un indice sectoriel?

Un indice sectoriel est un groupe d'actions qui représentent un secteur particulier. Par exemple, l'indice financier est composé de banques et de compagnies d'assurance, tandis que l'indice de santé est composé de fabricants de médicaments et d'hôpitaux. Certains des index les plus courants sont résumés dans le tableau ci-dessous.

Tous les secteurs ne sont pas créés égaux. Par exemple, l'indice technologique S&P a un ratio P / E de 18 tandis que l'indice S&P Pharmaceuticals a un ratio P / E de 12. Alors que 12 est inférieur à 18, gardez à l'esprit que les investisseurs sont prêts à tolérer des ratios P / E plus élevés dans les entreprises à croissance rapide. Les entreprises technologiques ont tendance à croître plus rapidement que les entreprises pharmaceutiques plus anciennes et plus grandes.

Un bon site pour trouver tous les index est sur CNBC. Une capture d'écran de ce site est incluse ci-dessous. En outre, les ETF SPDR sont un excellent moyen de consulter les statistiques financières des indices sectoriels. Juste en dessous de la capture d'écran de la liste des indices se trouve une capture d'écran de l'ETF du secteur technologique SPDR. Notez la liste des entreprises qui composent l'ETF.

Index de marché

Un indice représente un secteur spécifique du marché tel que la santé ou la finance. Il est composé d'un groupe d'actions qui représentent ce secteur. Par exemple, l'indice financier comprend les actions des banques et des compagnies d'assurance. Un excellent site pour voir le

Indice	Type d'entreprises représentées
Financier	Banques, compagnies d'assurance
Industriels	Fabricants d'équipement lourd, fabricants d'outils, constructeurs automobiles
Télécommunications	Entreprises qui fournissent des services sans fil et Internet
Énergie	Sociétés productrices de pétrole et de gaz
Utilitaires	Entreprises de services d'électricité et d'eau
Soins de santé	Entreprises pharmaceutiques, fabricants de dispositifs médicaux
Consommation de base	Fabricants de collations, entreprises de produits de consommation
Consommation discrétionnaire	Restaurants,
Mineurs d'or	Sociétés minières aurifères
Immobilier	Constructeurs d'habitations, fiducies de placement immobilier

Les participations dans l'ETF SPDR Technology Sector

Évaluer l'avantage concurrentiel de l'entreprise

Déterminer quand acheter une action implique de regarder les chiffres et de jeter un œil à l'entreprise elle-même. Par exemple, lors de l'évaluation de l'opportunité d'acheter l'action T, j'ai examiné l'avantage concurrentiel de l'entreprise. Cette société en particulier était un fabricant de puces spécialisé dans la fabrication de puces qui convertissent un signal analogique en signal numérique. Il s'agit de la technologie utilisée par des appareils comme Amazon Alexa pour convertir la voix d'une personne en commande. En outre, le stock T était axé sur la fabrication de puces analogiques destinées aux automobiles, une partie en croissance rapide de l'entreprise. Ils sont le leader du marché dans ce domaine. L'espace de la puce analogique présente également une barrière élevée à l'entrée, il y a donc peu de chances qu'un concurrent émerge de nulle part.

Rechercher des avis de recherche

Il existe de nombreux sites proposant des avis de recherche sur les actions. Ma société de conseil en investissement propose des rapports d'analyse détaillés sur les actions. Ils évaluent une action comme un achat, une détention ou une vente et expliquent les raisons de leur opinion. Si vous investissez via un cabinet de conseil, vous aurez accès à de nombreux avis et analyses d'experts. Une autre bonne source d'opinions est Morningstar. Il énumère ce qu'il évalue comme la valeur d'un stock sur une échelle horizontale. Un rapide coup d'œil vous indique si l'analyste pense ou non que l'action est sous-évaluée et dans quelle mesure elle est sous-évaluée. Morningstar propose également un objectif de cours et une analyse détaillée des actions. Le rapport Morningstar pour l'action T est présenté ci-dessous. Il l'énumère comme étant juste à la frontière entre assez valorisé et sous-évalué.

Mets le tout ensemble

Décider quand investir en bourse peut être une expérience bouleversante. Bien qu'ils ne traitent pas tous les facteurs, les principes décrits dans cet article fournissent un cadre solide pour déterminer si une action est sous-évaluée. En résumé, si vous avez une action que vous envisagez d'acheter, je vous recommande:

Examinez son ratio cours / bénéfice actuel et évaluez s'il est supérieur au ratio cours / bénéfice historique de l'action et au ratio cours / bénéfice de son secteur.
Évaluer si l'entreprise a un avantage concurrentiel dans l'entreprise ou les entreprises dans lesquelles elle opère.
Examiner les opinions des analystes professionnels sur la recherche boursière.