Comment éviter la sur-diversification d'un portefeuille d'investissement

En savoir plus sur la sur-diversification et comment elle peut nuire à votre portefeuille.

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Nous avons tous été là-bas — luttant contre l'envie d'aller sur le marché boursier et d'acheter une petite quantité d'actions dans peut-être 20 sociétés. Mais croyez-moi, vous ne voulez pas faire ça!

J'ai moi aussi eu cette envie, il y a en effet de nombreuses lunes. Heureusement, je ne l'ai pas fait, mais si je l'avais fait, je me serais donné des coups de pied et ne me pardonnerais jamais.

Quand vous regardez les investisseurs les plus prospères - Warren Buffett, Charlie Munger et George Soros (pour n'en citer que quelques-uns) - ils ont tous investi dans une poignée d'entreprises. Charlie Munger en est un excellent exemple: il n'a que des participations dans trois sociétés!

Pourquoi les meilleurs investisseurs n'investissent-ils que dans quelques entreprises?

Vous êtes probablement assis là à penser: "Qu'est-ce que certains des plus grands investisseurs du monde savent que je ne sais pas?"

Et tu as raison. Ils savent quelque chose que vous ne connaissez pas . Ils suivent un principe simple d'investissement, souvent appelé «Rule One Investing». C'est un théorème énoncé par l'investisseur légendaire Benjamin Graham (qui a également enseigné à Warren Buffett comment investir!).

En partie, la théorie stipule que vous devez connaître tous les détails de cette entreprise (ou presque tout sur cette entreprise). Cela signifie que si je (pour une raison inconnue) je me suis approché de vous dans la rue et que je vous ai dit «Parlez-moi», vous devriez pouvoir me dire ce qui suit:

Où l'entreprise est située
Les principaux dirigeants de C-Suite (CEO, COO, CIO, etc.)
Les avoirs en actions de ces dirigeants de C-Suite (c'est-à-dire détiennent-ils des actions dans leur propre entreprise?)
Principale (s) source (s) de revenus
Concurrents
L'avantage concurrentiel de cette entreprise (quelque chose de votre propre opinion, pas ce que vous avez lu sur un article de blog aléatoire d'il y a trois ans)
Les fondateurs de l'entreprise font-ils partie de la direction (ou leurs enfants s'ils sont trop vieux)?

De toute évidence, avec vingt entreprises, il n'y a littéralement aucun moyen de le faire. Même avec dix entreprises, je pense que cela pourrait être un peu exagéré.

Un vieil adage sur l'investissement

Dans le monde de l'investissement, il existe un vieil adage qui va dans le sens de:

Et cet adage s'est avéré vrai, maintes et maintes fois.

En investissant dans 15, 20 entreprises ou même plus, il vous est extrêmement difficile de connaître et de comprendre (en profondeur) une entreprise dans laquelle vous essayez d'investir.

Comment puis-je faire ceci?

Faire cela est assez simple. Il y a très peu de choses qui peuvent mal tourner, à condition de suivre la philosophie de Rule One Investing.

Je recommanderais toujours que vous alliez investir dans une entreprise à la fois. Ne vous précipitez pas et utilisez 25 000 $ pour investir dans 5 entreprises que vous recherchez depuis six mois. Investissez 5000 $ à la fois dans l'une des 5 sociétés.

Le seul moment où vous devriez vous en écarter, c'est lorsqu'il y a un krach boursier. Prenons la Grande Récession (2007–2009 (ish)): C'était l'un des pires accidents que nous ayons vus depuis la Grande Dépression des années 1930.

Pour citer Warren Buffett:

Lorsque les cours boursiers chutent comme s'il n'y avait pas de lendemain, c'est à ce moment que vous ne tenez pas compte de cette règle et que vous investissez jusqu'au bout!

Mais maintenant je prends de l'avance sur moi-même.

Qu'est-ce que la sur-diversification?

Bien que nous ayons abordé la question, je ne vous ai pas dit ce que signifie vraiment la diversification. La sur-diversification est définie comme:

Ce que cela signifie essentiellement, c'est que vous possédez plus d'entreprises que vous ne pouvez raisonnablement en savoir.

Même si je ne vais pas rester ici et vous dire que vous devriez garder tout votre argent dans une seule entreprise (ce qui est généralement considéré comme une idée stupide), je dirai qu'une certaine diversification est nécessaire, et même bénéfique pour votre portefeuille..

En investissant dans plusieurs entreprises, vous vous permettez une certaine liberté. Il vous permet de profiter non seulement des hauts et des bas de chaque entreprise, mais aussi de quelque chose qu'aucun ETF, fonds commun de placement ou conseiller financier ne peut offrir. Sécurité.

La fiabilité engendre la responsabilité

Parce que, si l'achat de trop de sociétés laissera votre portefeuille trop faible pour se débrouiller seul pendant une récession (car vous n'avez pas suffisamment de capitaux propres dans une entreprise comme vous le feriez si vous vous diversifiiez bien), acheter un nombre raisonnable d'entreprises sera vous a mis en place pendant de nombreuses années

«La fiabilité engendre la responsabilité», comme disait un de mes amis.

Si vous avez des stocks fiables que vous n'avez pas à craindre de s'effondrer toutes les trente secondes, cela engendre un sentiment de responsabilité. Non seulement pour vous en tant que copropriétaire de l'entreprise, mais aussi pour l'entreprise elle-même. S'il sait que vous (et les autres investisseurs) croyez sérieusement en eux, ils feront mieux. Pas seulement sur le marché boursier, mais en général.