Trading de couverture avec des options d'achat couvertes

Trading de couverture

Le trading de couverture est un moyen de compenser le risque que le prix d'une action évolue dans une direction défavorable. Une méthode courante de négociation d'options consiste à acheter un certain nombre d'actions et à effectuer un appel à découvert en utilisant l'action sous-jacente comme garantie.

Recherche d'actions

Lorsque je suis à la recherche d'actions vendues sur appel, je recherche une action qui, selon moi, sera stable ou dont les gains seront lents. Je les vends couverts, donc je possède déjà l'action sous-jacente sur laquelle je vendrai des appels. Cela m'aide à ne pas avoir à acheter les actions. S'il y a un écart à la hausse, je ne veux pas avoir à acheter les actions pour remplir le contrat.

GE est actuellement un excellent titre pour cela, car il continuera probablement à baisser pendant un certain temps, et je peux continuer à vendre les options d'achat et à gagner un revenu supérieur en attendant qu'il revienne à son ancienne gloire.

Ma stratégie globale consiste à acheter des actions qui sont stables ou à la hausse lente et à vendre des appels qui, je pense, seront tout simplement hors du cours à l'expiration. Je veux que ces actions soient quelque peu proches du prix d'exercice.

Une partie importante de cela que je n'ai jamais vu personne mentionner auparavant est que vous voulez pouvoir vous permettre au moins quelques centaines. Pour la plupart des actions, je recherche au moins 500 actions. Cela compensera l'augmentation du coût si l'option expire dans le cours et que vous êtes affecté. TD Ameritrade a un 19,99 $ pour les cessions et l'exercice des contrats. Je recherche également des options qui expirent chaque semaine; cela signifie qu'ils sont beaucoup plus échangés et ont un volume élevé.

GE: un exemple

Au moment d'écrire ces lignes (16/11/2018), GE avait chuté à 8,02 $ et s'échangeait un peu dans la fourchette haute de 7 $ pendant la journée. Personnellement, j'ai pensé que c'était le bon moment pour intervenir, même si certains analystes prévoyaient un minimum de 5,00 $. J'ai décidé que mon point d'entrée serait de 8,15 $ pour 200 actions. Le PDG Larry Culp prend des mesures et consolide et fait des mouvements pour améliorer GE avec le temps. Dans quelques années, si les améliorations se poursuivent, je pourrais voir GE remonter aux 20 $. Vous trouverez ci-dessous plusieurs graphiques utilisant le Cloud d'Ichimoku.

Si vous regardez les nuages, vous remarquerez pour la plupart qu'ils sont assez minces, ce n'est pas la seule chose à rechercher mais un indicateur.

19 $ en baisse sur l'action GE

Comme vous pouvez le voir sur le graphique, avec l'action, je suis en baisse de 19,00 $ sur l'action GE. Pour compenser cela, j'ai vendu deux appels courts sur GE avec un prix d'exercice de 8,50 $ et une offre de 10 ¢. Ces options ont expiré hors du cours et j'ai gagné 20,00 $ en couvrant cette transaction. Actuellement, j'ai un gain non réalisé de 1,00 $ entre le prix sous-jacent de GE et la prime que j'ai perçue sur les deux options hors du cours que j'ai vendues.

Je vais continuer à le faire parce que le stock pourrait très bien tomber à 5,00 $ au moment où tout sera dit et fait. Et je veux protéger tout potentiel de gain que je pourrais avoir, mais je vois GE comme un excellent achat à long terme.

Regard sur la chaîne d'options

Une mise en garde pour chaque commerçant est de ne pas sur-négocier. La seule garantie avec le sur-trading est que vous paierez plus en frais de transaction. Les commissions et les frais sont le fléau de tous les commerçants, alors limitez et contrôlez cela autant que possible pour améliorer vos résultats.

Si vous regardez la chaîne d'options ci-dessus, je me concentre sur 8,50 $ pour les prochaines semaines. Chaque semaine, c'est quelque chose que j'examine et que je décide du prix d'exercice sur lequel je veux me concentrer. Je ne pense pas que GE atteindra 8,50 $ pendant au moins quelques semaines, car il se négocie entre 7,80 $ et 8,20 $ ces derniers temps.

Pour la date d'expiration du 23/11/2018, la demande est de 9 ¢. Le prix d'exercice de 8,50 $ du 30/11/2018 est de 23 ¢. C'est le meilleur achat, car c'est plus du double du prix demandé pour le 23 novembre. L'appel court du 07/12/2018 est de 30 ¢, soit plus de 300% sur la 23ème. Je ne vendrai pas à cette date d'expiration car pour le couple supplémentaire de dollars, je ne veux pas avoir à détenir cette responsabilité pendant trois semaines. Je vendrai deux options pour le 30/11/2018 au 23 ¢ au prix d'exercice de 8,50 $.

Briser l'option

La prime de la vente des deux options d'achat sera de 46,00 $. Si l'option expire dans l'argent, c'est tout le profit et je décide du prochain appel court à faire. Si GE atteint 8,50 $ ou plus, je garde toujours les 46,00 $ et je dois vendre mes 200 actions à 8,50 $ par action. J'ai acheté mes actions pour 1 623 $ et c'était sans commission.

Si GE est dans l'argent à l'expiration, voici ce qui se passe:

Je gagne 46 $ de la prime
Je vends 200 actions à 8,50 $ = 1700 $
Je paie 19,99 $ parce que j'ai été affecté
Donc, avec les options de la semaine dernière et de cette semaine, je gagnerais 113,01 $

Maintenant, je prévois de continuer à ne percevoir qu'une prime, mais je veux m'assurer que les frais divers facturés par les courtiers ne me rendent pas négatif sur mes transactions.

Et après

Pour ce compte, je continuerai à collecter les primes et les fonds jusqu'à ce que j'aie suffisamment pour acheter une couverture courte si elle est attribuée. Je trouverai une action qui répond à mes critères, puis je ferai une mise à découvert. Si le put est hors du cours, alors je terminerai pour la semaine prochaine et garderai la prime et si le put court est dans le cours, j'achèterai mes actions avec un rabais.

Après cela, je ferai des appels courts avec ce stock comme je le fais avec GE. Si je suis affecté, je gagne de l'argent et si je suis à court d'argent, je perçois la prime. C'est une méthode plutôt sûre pour couvrir mes actions, et d'ici six mois, je devrais gagner plusieurs centaines de dollars par semaine avec ce compte.

Soit prudent

Les investisseurs doivent être prudents à propos de toutes les recommandations d'actions et doivent considérer la source de tout conseil sur la sélection des actions. Divers facteurs, y compris, mais sans s'y limiter, la propriété personnelle ou d'entreprise, peuvent influencer ou factoriser l'analyse ou l'opinion des actions.

Tous les investisseurs sont invités à mener leurs propres recherches indépendantes sur les actions individuelles avant de prendre une décision d'achat. En outre, les investisseurs sont informés que les performances passées des actions ne garantissent pas une appréciation future des prix.