Table des matières:
- Fonds d'actions
- Fonds obligataires
- TABLEAU 3: Comparaison d'un capital de 10000 $, comme s'il était investi dans trois fonds d'obligations Vanguard à terme différent, sur une période de dix ans
"Où diable -? Je savais que j'aurais dû prendre ce virage à gauche à Albuquerque…" (Les crédits photo se trouvent à la fin de cet article)
Dans la section I , nous avons parlé de la façon dont les fonds communs de placement sont (essentiellement) une grande réserve d'argent créée par les contributions de très nombreux investisseurs comme vous et moi.
«Mais, Earl! vous demandez: "Qui décide où investir tout cet argent ??"
Les décisions sur la façon dont l'argent d'un fonds est investi sont prises par le ou les gestionnaires de fonds communs de placement. De cette façon, les gens qui sont désireux de partager les rendements historiques dont bénéficie le marché boursier - mais qui n'ont aucune envie de se plonger dans le pourquoi et le comment des opérations de Wall Street (Analyse technique des actions, tendances du marché, taux d'intérêt et d'inflation, oh mon Dieu!) - peut tirer parti des connaissances des financiers professionnels dont le travail consiste à faire gagner de l'argent à leurs investisseurs. Essentiellement, une fois qu'une personne a investi un montant en principal dans un fonds commun de placement, tout le travail acharné nécessaire pour obtenir des rendements sur ce capital (par l'achat et la vente de divers titres financiers comme les actions et les obligations) est géré par quelqu'un d'autre! Permettez-moi de prendre un moment pour clarifier, cependant, de peur que vous ne commenciez à former une image dans votre esprit de gestionnaires de fonds autocratiques,qui exercent un pouvoir absolu sur la façon dont votre argent durement gagné est investi:
Il existe des lignes directrices spécifiques auxquelles les gestionnaires doivent adhérer lorsqu'ils achètent et vendent des titres qui dépendent largement de la stratégie de marché d'un fonds. En tant que tels, les investisseurs sont en mesure de garder un certain contrôle sur la façon dont leur argent est investi, en
achetant des actions de fonds communs de placement qui correspondent à leur style de placement, à leur tolérance au risque et à leurs objectifs financiers (en savoir plus sur la détermination d'un plan d'investissement adapté à vous dans la section IV. ).
Mais quels sont les différents types de fonds?
Contrairement à Henry VIII, les gestionnaires de fonds communs de placement ne sont pas des despotes! En fin de compte, les dirigeants doivent rendre des comptes aux actionnaires.
Les fonds communs de placement peuvent généralement être classés comme appartenant à l'une des quatre catégories suivantes:
- Fonds d'actions
- Fonds obligataires
- Fonds hybrides
- Les fonds du marché monétaire
Bien que certains fonds se mélangent et correspondent entre leurs spécialisations principales - selon la stratégie d'investissement globale détaillée dans le prospectus du fonds (un dossier d'information fourni par les sociétés mères qui décrit tout ce que vous vouliez savoir sur un fonds commun de placement spécifique) - ces classifications vous donneront une idée de base des types de fonds disponibles. Au sein des groupements parents de fonds d'actions et d'obligations, il existe également des sous-catégories que je détaillerai ci-dessous. Les fonds hybrides combinent généralement les caractéristiques de deux ou plusieurs types de fonds différents (généralement des actions et des obligations), mais si vous comprenez les fonds d'actions et d'obligations, vous pouvez facilement saisir le concept d'hybrides. Les fonds du marché monétaire, discutés en dernier, sont les plus simples.
Fonds d'actions
Les fonds communs de placement qui investissent des capitaux dans les sociétés qui composent le marché boursier sont (commodément) appelés fonds d'actions. Cela signifie que tout l'argent que les investisseurs ont mis en commun pour un fonds de ce type sera investi dans des actions - des sociétés qui, selon les gestionnaires de fonds, produiront les meilleurs rendements pour les investisseurs - dans les secteurs de marché où le (c.-à-d., si un
fonds se concentre sur de grandes entreprises situées aux États-Unis, son (ses) gestionnaire (s) chercheront à acquérir des actions auprès des entreprises respectant cette restriction géographique qui, à leur avis, sont sur le point de réussir. le fonds se concentre sur les sociétés étrangères, alors la plupart - sinon la totalité - des actions du fonds seront détenues par des sociétés situées dans des pays en dehors des États-Unis)
En outre, les fonds d'actions - parfois appelés actions - peuvent être divisés en sous-catégories de fonds de croissance ou de valeur . Les fonds de croissance sont constitués d'actions de sociétés dont le cours de bourse est élevé par rapport à leurs actifs et sont donc considérés comme plus volatils. D'autre part, les fonds de valeur sont constitués d'actions dont le prix est inférieur à celui des actifs de l'entreprise et devraient connaître moins de volatilité. Essentiellement, les fonds de croissance sont plus risqués mais ont un potentiel de rendement plus élevé, et les fonds de valeur sont plus sûrs mais moins susceptibles de connaître les gains rapides que les fonds de croissance sont prêts à réaliser (dans des conditions de marché favorables).
Il est généralement judicieux de répartir vos avoirs en actions sur plusieurs fonds qui se concentrent sur différents secteurs du marché. Par exemple, si vous divisez l'argent que vous avez affecté à l'investissement dans des fonds d'actions en quarts, un quart de l'argent pourrait être versé dans un fonds axé sur les petites entreprises américaines. Un autre quart sera utilisé pour acheter un fonds spécialisé dans les États-Unis de taille moyenne
entreprises. Un autre quart est investi dans un fonds qui investit dans de grandes entreprises américaines, et le dernier quart va dans un fonds qui investit au niveau international. De cette façon, votre portefeuille de fonds communs de placement d'actions peut être raisonnablement diversifié sur le marché, tout en vous positionnant simultanément pour obtenir les rendements qui ont été historiquement observés sur le marché boursier global (environ 10% par an, vous vous souvenez?). Vous êtes simplement protégé si un ou plusieurs secteurs se portent mal dans un marché baissier.
Alternativement, vous pouvez investir soixante-quinze pour cent du capital que vous avez réservé pour les titres en actions dans un fonds commun de placement qui suit l'ensemble du marché américain - tel que l'indice du marché boursier total de Vanguard (symbole boursier: VTSMX ) - et vingt-cinq pour cent dans un fonds international, comme Oakmark International I ( OAKIX) d'Oakmark , et vous aurez atteint un niveau de diversification comparable dans votre portefeuille à l'exemple précédent. De plus, rien ne vous empêche d'investir les trois quarts de votre capital d'investissement à l'international et un quart à l'échelle nationale! Il n'y a pas de règles gravées dans le marbre pour diversifier votre portefeuille de fonds communs de placement d'actions, bien qu'il soit de bonne pratique d'investir de manière à ce que les
les tranches de votre gâteau d'investissement se combinent pour former une image complète de l'ensemble du marché.
(Voir la section VII pour une liste de fonds communs de placement très respectés, classés par catégorie de famille et de marché.)
Dans tous les cas, les dépenses d'exploitation totales du fonds sont un élément important lors du choix des fonds dans lesquels investir, qui sont examinées en détail à la section III . Pour l'instant, sachez simplement que la variété de fonds d'actions qui ont les dépenses les plus faibles sont appelées fonds indiciels . De plus, les fonds indiciels tels que le célèbre S&P 500 Index Fund de Vanguard (symbole boursier: VFINX ) surclassent généralement environ 75 % de leurs frères «fonds non indiciels» activement négociés. Lorsque vous êtes enfin prêt à commencer à acheter des fonds communs de placement (espérons-le, après avoir lu ce tutoriel), il est fortement recommandé d'acheter des fonds de la variété indicielle.
Fonds obligataires
Pour les investisseurs ultra-conservateurs ( * Yawn! * ), Certains fonds obligataires sont généralement considérés comme une alternative plus sûre aux fonds d'actions. L'inconvénient est que les fonds obligataires les plus fiables ne gagnent pas du tout des rendements des fonds d'actions! Cependant, il y a quelque chose à dire pour la tranquillité d'esprit, et si vous êtes prêt à sacrifier des rendements plus importants sur vos investissements afin d'éviter les fluctuations dramatiques que le marché boursier est connu pour subir de temps en temps, alors vous voudrez peut-être placer davantage de vos avoirs dans des fonds obligataires solides et conservateurs (voir la section IV. pour apprendre une formule simple pour calculer votre allocation de placement recommandée, basée sur l'âge et la tolérance au risque).
Les fonds obligataires peuvent être classés en trois catégories générales: court terme ; i ntermediate terme ; à long terme . Les fonds obligataires à court terme sont les moins volatils et sont généralement considérés comme les plus «sûrs». Naturellement, ces fonds obligataires à court terme conservateurs génèrent également les plus faibles rendements. Les fonds obligataires à long terme se situent à l'autre extrémité du spectre et sont de loin les membres les plus «risqués» de la famille des fonds obligataires. Ces fonds bénéficient davantage de rendements potentiels, en raison de ce risque supplémentaire. Les fonds obligataires à moyen terme, comme vous l'avez probablement déjà déduit, se situent entre les deux extrêmes.
Investir dans des fonds obligataires peut se compliquer rapidement. Premièrement, vous devez prendre la décision d'investir dans des fonds qui rapportent des rendements plus élevés - mais imposables - ou des fonds non imposables qui rapportent des rendements inférieurs. De plus, les divisions des ventes et du marketing de certains fonds sans scrupules sont connues pour déformer les rapports de bénéfices afin de rendre un fonds plus attractif pour les investisseurs potentiels. Cela se fait en
investissant du capital dans des entreprises risquées, en renonçant «temporairement» aux ratios de dépenses, en gonflant les rendements en redonnant aux actionnaires (le montant que vous avez initialement investi) aux actionnaires au détriment des rendements à long terme, ainsi que par une foule d'autres pratiques trompeuses.
Pour l'investisseur novice, il est de la plus haute importance de ne traiter qu'avec les fournisseurs de fonds obligataires les plus réputés, afin d'éviter les astuces et les pièges employés par des financiers contraires à l'éthique. De plus, peu importe si vous investissez dans des fonds obligataires à rendement imposable si vous investissez via un compte de retraite! (J'explique les avantages d'investir au moyen de comptes de retraite à l'abri de l'impôt à la section V. ) Le tableau 3 ci-dessous
donne un aperçu des rendements nets moyens pour un capital initial de 10000 $, comme s'il était investi dans trois fonds obligataires à terme différent, à partir de 2003 - 2013. Vous verrez à nouveau les fonds Vanguard qui ont été utilisés pour ce tableau dans la section VII. , lorsque j'énumère quelques fonds communs de placement très respectés que vous voudrez peut-être envisager lorsque vous êtes prêt à investir.