10 facteurs à considérer lors de la sélection d'un stock

Liste de contrôle rapide: 10 règles de base pour la sélection d'un stock

Ces règles empiriques sont expliquées plus en détail dans une section ci-dessous.

1. La fourchette de 52 semaines: assurez-vous que l'action se négocie plus près du plus bas de 52 semaines que du plus haut et qu'elle a également un élan à la hausse.
2. Volume: Le volume moyen devrait être d'environ 50 000.
3. Ratio cours / bénéfice: Le ratio PE devrait être compris entre 1,0x et 10,0x.
4. BPA et CPS: le bénéfice et le flux de trésorerie par action devraient tous deux être positifs avec une croissance positive sur chaque trimestre .
5. Capitalisation boursière: Il n'y a pas de capitalisation boursière spécifique à rechercher, soyez simplement conscient du compromis risque / rendement de chaque taille et de leur stabilité. (Personnellement, tous mes rendements les plus élevés proviennent des moyennes capitalisations.)
6. Bêta (Volatilité): La bêta ressemble beaucoup à la capitalisation boursière, en ce sens qu'il n'y a pas de bêta spécifique à rechercher. Cela dépend simplement de la tolérance au risque. Cependant, si vous avez un horizon temporel plus long pour investir, je recommanderais un bêta plus élevé et vice versa.
7. Dividendes: recherchez des actions qui offrent des dividendes. Les dividendes sont généralement, mais pas toujours, un signe de bonne santé financière.
8. Intérêt ouvert sur les chaînes d'options: examinez l'intérêt ouvert sur les chaînes d'options pour une action spécifique pour voir combien de personnes envisagent d'acheter et de vendre et à quel prix. Cela sert essentiellement de sondage d'opinion sur la performance attendue de l'action.
9. Activité d'initié: tenez toujours compte du nombre d'actions que les PDG et autres dirigeants achètent et vendent, pour avoir une image précise de ce qui se passe à l'intérieur.
10. News: Il peut être judicieux d'éviter les actions qui font constamment l'actualité. Les cours des actions reflètent souvent la perception récente de l'action par les investisseurs, ce qui n'est généralement pas une évaluation précise de la valeur sous-jacente à long terme de l'entreprise. La bulle dot-com des années 90 en est un parfait exemple.

Ce graphique montre que le dernier sommet était en septembre, avec le nouveau creux en mars. La mi-mars aurait été un bon moment pour acheter car il était évident qu'un rebond était en cours.

1. La gamme de 52 semaines

En règle générale, une action est considérée comme une bonne valeur si elle se négocie près de son creux de 52 semaines. Cependant, assurez-vous que le titre est sur un rebond s'il est proche du plus bas, car il pourrait toujours chuter plus loin et créer un nouveau plus bas. Ne soyez pas pris dans l'hypothèse qu'un stock ne peut pas descendre plus bas. Un stock peut toujours aller dans les deux sens, peu importe à quel point le prix a baissé. D'un autre côté, si une action se négocie près de son plus haut de 52 semaines, elle devrait probablement être évitée car elle atteindra probablement un niveau de résistance et tirera à la baisse.

2. Volume

Le volume est le nombre d'actions achetées et vendues en une seule journée de négociation. Assurez-vous que le volume moyen du stock est supérieur à 50 000 environ. Si le volume est faible, la liquidité est faible. Cela signifie qu'il est difficile d'acheter et de vendre parce qu'il n'y a pas beaucoup d'acheteurs et de vendeurs et que les actions évoluent de manière très instable. Cela crée beaucoup de volatilité inutile, ce que la plupart des traders évitent généralement. C'est le scénario malheureux souvent impliqué dans le trading d'actions penny.

La page de cotation, parfois appelée «instantané», montre le ratio PE, ainsi que le dernier cours de transaction, le bénéfice par action, le volume, la fourchette de 52 semaines, les informations sur les dividendes, la capitalisation boursière et plus encore.

3. Ratio prix / bénéfice (P / E)

Le ratio PE est un nombre critique dans l'évaluation des stocks. La formule pour trouver le ratio PE est simple:

Prix ​​par action / bénéfice par action

Donc, si le prix de l'action est de 2 $ et le BPA est de 1 $, alors le PE serait indiqué comme 2.0x. Il n'est pas nécessaire de retenir cette formule car le ratio PE est toujours indiqué sur la «page de cotation» d'une action. La raison de la formule est de vous montrer la relation entre les nombres et de vous donner une idée de la façon de savoir si une action est sur ou sous-évaluée.

Pensez à «sous-évalué» comme «sous-évalué» et «surévalué» comme «trop cher». Si le PE est très élevé, alors le prix par action de l'action doit être beaucoup plus élevé que son bénéfice par action, ce qui signifie que l'action est surévaluée ou surévaluée. Le contraire est vrai si le PE est faible. Donc, fondamentalement, il est avantageux de rechercher des entreprises avec des ratios PE faibles compris entre 1,0x et 10,0x. Lorsque le marché fonctionne mieux, la fourchette préférable serait portée à environ 10,0x et 20,0x. Si la société a un bénéfice par action négatif, le PE ne sera pas coté.

BPA (bénéfice par action)

4. Bénéfice par action (BPA) et flux de trésorerie par action (CPS)

Qu'est-ce que l'EPS? Le bénéfice par action est déterminé par la formule ci-dessus:

(Bénéfice net - Dividendes sur actions privilégiées) / Nombre moyen d'actions en circulation

Le BPA décompose le bénéfice ou les bénéfices d'une entreprise en termes d'actions individuelles. Les investisseurs devraient rechercher des bénéfices positifs ainsi qu'une croissance consécutive au cours de chaque trimestre. Si une entreprise ne parvient pas à répondre aux attentes de bénéfices des analystes, elle diminue instantanément le cours de l'action lorsque les bénéfices réels sont annoncés.

EPS a un défaut presque fatal: le service comptable d'une entreprise peut facilement le manipuler. Néanmoins, il devrait encore avoir un certain poids dans le choix d'un stock.

Une mesure similaire qui est devenue de plus en plus populaire est le flux de trésorerie par action ou CPS. La comptabilité peut empêcher les bénéfices de paraître plus favorables, mais les liquidités sont impossibles à manipuler. CPS donne un véritable compte rendu de la quantité de liquidités dont dispose une entreprise et de l'efficacité de ses opérations. Il s'agit d'une statistique cruciale en soi pour déterminer s'il y a suffisamment de liquidités pour rembourser la dette et s'engager dans des efforts futurs qui contribuent à la hausse des cours des actions. Recherchez une entreprise qui a un BPA et un CPS positifs.

5. Capitalisation boursière

La capitalisation boursière est déterminée par la formule suivante:

Nombre d'actions en circulation x prix par action

N'oubliez pas que posséder une action est en fait une propriété partielle de l'entreprise. Si quelqu'un achetait toute l'entreprise, il devrait acheter la totalité des actions. La capitalisation boursière peut être considérée comme le prix global pour racheter une entreprise. La capitalisation boursière est utilisée pour classer la taille de l'entreprise dans l'une des catégories suivantes: nano, micro, petite, moyenne, grande et méga capitalisations. Les grandes et méga capitalisations valent des milliards de dollars, tandis que les micro et petites capitalisations ne valent que plusieurs millions de dollars. Fondamentalement, plus l'entreprise est grande, plus elle est généralement stable et sûre. Il existe bien sûr des exceptions telles que GM et Enron. Pensez aux tailles et à la stabilité des stocks comme des arbres. Le nano cap pourrait être comparé à un petit érable qui est violemment soufflé dans les tempêtes (krachs du marché) et pourrait être facilement déraciné (faillite).Les grandes calottes sont comme de puissants chênes qui peuvent résister à de nombreuses tempêtes violentes avec peu de dégâts. Cependant, le petit érable peut pousser plusieurs pieds en quelques années, tandis que le gros chêne a mûri et ne présente que peu de potentiel de croissance extrême. En gros, lorsque vous investissez, examinez la capitalisation boursière ou la classification par taille pour trouver quelque chose qui correspond à votre tolérance au risque. Plus l'entreprise est petite, plus il y a de croissance potentielle et plus de risques possibles. Le contraire est vrai pour les grandes entreprises.Plus l'entreprise est petite, plus il y a de croissance potentielle et plus de risques possibles. Le contraire est vrai pour les grandes entreprises.Plus l'entreprise est petite, plus il y a de croissance potentielle et plus de risques possibles. Le contraire est vrai pour les grandes entreprises.

C'est la preuve fondamentale que les actions à bêta plus élevé ont en moyenne des rendements plus élevés que les actions à faible bêta.

6. Bêta (volatilité)

Le bêta est un indicateur de l'écart type ou de la volatilité d'une action. Il est quelque peu difficile à calculer, mais est fourni sur de nombreux sites Web. Le calcul consiste à prendre les écarts-types des rendements mensuels de l'action particulière ainsi que les rendements mensuels du S&P 500 pendant cinq ans dans le même horizon temporel et à insérer les deux écarts-types séparément dans une formule de variance globale et à les diviser par la variance de la population.

Utiliser la version bêta est beaucoup moins compliqué que le calculer. Si une action a un bêta de 1,0, elle évolue en accord avec le marché. Cela signifie que si le S&P 500 augmente de 1% en un jour, le stock devrait augmenter de 1% en un jour. Le contraire est vrai si le marché baisse. Si le bêta est de 2,0 et que le marché augmente de 3%, alors le titre augmentera généralement de 6%. Sonne bien jusqu'à ce que le marché baisse de 3% et que le titre baisse de 6%. Si le bêta est négatif, il évolue à l'inverse ou à l'opposé du marché. Très peu d'actions ont des bêtas négatifs.

En règle générale, les grandes sociétés de premier ordre auront les bêtas les plus bas. Microsoft se situe normalement autour d'un 0.9 ou 1.0, évoluant avec le marché. Pfizer est généralement un bêta de 0,8; ce qui signifie que si le marché augmente de 1%, il n'augmentera que de 0,8%. Les casinos ont généralement les bêtas les plus élevés. Le Las Vegas Sands est actuellement un 4.7. La bêta est vraiment une épée à double tranchant. Théoriquement, un investisseur pourrait réaliser les gains les plus rapides et les plus importants avec une action à bêta élevé, mais pourrait également perdre le plus si le marché sous-performait. Si vous aimez regarder votre argent bouger comme un fou au jour le jour, je vous recommande une version bêta élevée. Si vous aimez jouer en toute sécurité et préserver votre argent, je vous recommande de rechercher un bêta faible qui a peu de volatilité.

7. Dividendes

Les dividendes sont payés en espèces par action par les entreprises pour récompenser leurs actionnaires pour la détention de leurs actions. Ils sont comparables aux coupons sur obligations, sauf qu'ils ne sont pas aussi élevés. Lorsque vous investissez dans une entreprise, vérifiez si elle verse actuellement un dividende. Si une entreprise a de l'argent à distribuer, elle se porte généralement bien. Les entreprises qui versent les dividendes les plus élevés ont souvent une croissance régulière.

Cela nous montre que le prix actuel d'INTC est de 22,82 $ et qu'il y a 2918 personnes (Open Int.) Qui pensent qu'il atteindra 30 $ et seulement 770 qui pensent qu'il ne cassera pas 30 $. Cela nous donne une bonne idée des futures attentes de prix.

8. Intérêt ouvert dans les chaînes d'options

De nombreuses actions proposent des contrats d'options pour acheter et vendre à l'avenir. Un investisseur n'a pas à comprendre les options pour profiter de cette astuce. Lors de la recherche d'une action sur un site Web financier, il existe généralement un lien vers les chaînes d'options. Ce sont simplement les options disponibles pour le stock.

Ils sont souvent listés dans des cases en forme de «T» avec des options d'achat (la droite pour acheter l'action) sur la gauche et des options de vente (la droite pour vendre l'action) sur la droite. Les prix de levée sont indiqués au centre du «T». Ces prix donnent une fourchette dans laquelle le stock devrait évoluer. Les deux côtés call et put ont des colonnes d'intérêt ouvertes; c'est la clé. Les personnes dans la colonne des intérêts ouverts sur la gauche sont optimistes; ils pensent que le cours des actions augmente. Les personnes dans la colonne de droite sont baissières; ils pensent que le prix baisse. Il existe un montant d'intérêt ouvert différent pour chaque prix attendu.

Recherchez les actions qui présentent un intérêt plus ouvert du côté des appels que du côté des put. Cela montre que plus de gens veulent acheter le stock à l'avenir que le vendre. Cela vaut la peine d'avoir un deuxième avis, ou dans ce cas, des milliers d'avis lors de l'achat d'un stock.

9. Activité d'initié

Prenez note de ce qui se passe au sein même de l'entreprise. Si le PDG vient de jeter 50 000 actions, il est peut-être temps de se retirer. Les initiés connaissent l'entreprise mieux que n'importe quel analyste. Si le nombre d'actions achetées par des particuliers au sein de l'entreprise a augmenté, le moment est peut-être venu d'acheter.

Si votre action fait la une du Wall Street Journal, vous êtes sur le point de faire de gros gains ou de gros problèmes!

Néon Tommy

10. Actualités / Popularité

Les nouvelles affectent les attentes et les décisions du public investisseur et les attentes déterminent le cours des actions. Les actions glamour populaires telles que Yahoo ou Apple sont toujours dans l'actualité, et les prix sont parfois gonflés par le battage médiatique de la presse. Essayez de choisir des actions qui ne sont pas victimes de la publicité des journaux et des gros titres à la télévision, et la navigation sera beaucoup plus fluide.

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